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한화투자증권에서 28일 고려아연(010130)에 대해 "[2Q20 Review] 하반기 실적개선에 주목"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 580,000원을 내놓았다.

한화투자증권 김유혁 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 34.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 고려아연(010130)에 대해 "아연 Spot TC 하락으로 하반기 TC 수익의 일부 감소가 예상되지만, 1) 상승 체결된 Benchmark TC와, 2) 금속가격 상승이 이를 상쇄하며 하반기 실적개선을 견인할 전망. 특히 은 가격의 강세 전망. 1) 글로벌 통화정책 완화 기조로 조성된 귀금속 가격 상승에 우호적인 환경, 2) 금/은 교환 비율 83.8배로 과거 10년 평균(67.6배)을 상회하기 때문. "라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "2분기 연결 매출액 1조 6,220억원(-6.4% 이하 QoQ), 영업이익 1,640억원(-19.7%), 별도 매출액 1조 2,534억원(-6.3%), 영업이익 1,702억원(-13.6%)을 기록. 연결과 별도 영업이익 각각 시장기대치를 20.2%, 12.1% 하회."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한화투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년7월 540,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 580,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 580,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 610,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 495,000원을 제시한 바 있다.

[한화투자증권 투자의견 추이]

- 2020.07.28 목표가 580,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.04.28 목표가 580,000 투자의견 BUY

- 2020.04.07 목표가 580,000 투자의견 BUY

- 2020.02.07 목표가 540,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.29 목표가 540,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.07.28 목표가 580,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권

- 2020.07.28 목표가 610,000 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권

- 2020.07.27 목표가 540,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2020.07.27 목표가 590,000 투자의견 BUY(유지) 케이프투자증권