씽크풀

대신증권에서 9일 한화솔루션(009830)에 대해 "지속될 Re-rating"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 65,000원을 내놓았다.

대신증권 한상원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 대신증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 상향조정되고 있고 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 40.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 한화솔루션(009830)에 대해 "태양광 사업부에 대한 Re-rating의 필요성을 제시: 1) 유럽을 필두로 주요국에서의 친환경 정책 강화에 따른 글로벌 수요 확대, 2) 다운스트림 확장을 통한 성장성 모색과 사업 구조 전환 등 때문. (1)번의 경우 이미 가시화되어 나타나기 시작: 글로벌 주요 태양광 셀/모듈 업체들의 평균 EV/EBITDA는 12.4배까지 확장. 태양광 부문 사업 구조 전환의 추진, 니콜라와의 협업을 통한 수소 산업 진출 등은 주가의 추가적인 Upside 요인. "라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "3분기 영업이익은 전분기 대비 50.5% 증가한 1,933억원으로 당사의 기존 추정치(1,680억원) 및 시장 기대치(1,771억원)를 상회할 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 40,000원이 고점으로, 반대로 18,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 65,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 65,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 43% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 흥국증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 66,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 26,000원을 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2020.09.09 목표가 65,000 투자의견 BUY

- 2020.08.12 목표가 40,000 투자의견 BUY

- 2020.07.17 목표가 31,000 투자의견 BUY

- 2020.07.06 목표가 27,000 투자의견 BUY

- 2020.06.12 목표가 27,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.09.09 목표가 65,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2020.09.07 목표가 66,000 투자의견 BUY 흥국증권

- 2020.09.03 목표가 60,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2020.09.03 목표가 51,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권