씽크풀

- 관련종목들 가운데서 변동폭은 낮지만 수익률은 커 - 관련종목들도 일제히 상승, 화학업종 +1.74% - 증권사 목표주가 21,600원, 현재주가 대비 29% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.52%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 15.3% - 주가와 거래량은 강세, 투자심리는 보통 - 주요 매물구간인 23,250원선이 저항대로 작용

관련종목들 가운데서 변동폭은 낮지만 수익률은 커 21일 오전 10시50분 현재 전일대비 6.03% 오른 16,700원을 기록하고 있는 한화솔루션은 지난 1개월간 15.97% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 3%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한화솔루션의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 상당히 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한화솔루션의 위험을 고려한 수익률은 5.3을 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가수익률이 양호했기 때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 코스피업종의 위험대비수익률인 3.9보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한화솔루션이 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
금호석유	1위	3.2%	2위	9.7%	2위	3.0
한화솔루션	2위	3.0%	1위	16.0%	1위	5.3
SKC	3위	3.0%	3위	8.6%	3위	2.8
한국타이어앤테크놀로지	4위	2.8%	4위	7.0%	4위	2.5
현대중공업지주	5위	2.4%	5위	5.4%	5위	2.2
화학	-	1.4%	-	6.3%	-	4.5
코스피	-	1.1%	-	4.3%	-	3.9

관련종목들도 일제히 상승, 화학업종 +1.74%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 화학업종은 1.74% 상승중이다.

한국타이어앤테크놀로지	22,900원 ▲500(+2.23%)	SKC	54,500원 ▲400(+0.74%)
현대중공업지주	246,000원 ▲2500(+1.03%)	금호석유	72,600원 ▲700(+0.97%)

증권사 목표주가 21,600원, 현재주가 대비 29% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한화솔루션의 평균 목표주가는 21,600원이다. 현재 주가는 16,700원으로 4,900원(29%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 현대차증권의 강동진 에널리스트가 " 2Q20 실적 태양광 약세는 불가피. 단결정 셀/모듈 전환으로 수익성 개선 확인 긍정적, 하반기 태양광 수요 강세 전망. 또한, Downstream 사업 기대감 역시 상존. 주요국들이 코로나 이후 그린 뉴딜을 통한 경기 부양 추진. 태양광 수요는 여전히 고성장 전망 …" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 20,000원을 제시했고, 흥국증권의 전우제 에널리스트가 " 확인된 태양광 이익 체력, 코로나로 인한 태양광 수요 부진은 아쉬우나 1 Q20 실적에서 높아진 이익 체력을 확인했고 유가 하락에 따른 NCC 시황 개선에 도 불구하고 주가 회복 못했기 때문, NCC 내 Outperform 할 것으로 판단…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 30,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.41%로 업종평균 수준.PER은 7.17로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.5로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한화솔루션은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	한화솔루션	금호석유	SKC	현대중공업지주	한국타이어앤테크놀로지
ROE	6.9	21.5	8.6	-0.6	8.1
PER	7.2	6.3	11.5	-	10.1
PBR	0.5	1.4	1.0	0.5	0.8
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.52%로 적정수준 최근 한달간 한화솔루션의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.52%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.01%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 15.3% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 72.51%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 15.3%를 보였으며 외국인은 10.33%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 70.52%로 가장 높았고, 기관이 17.3%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 10.7%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 강세, 투자심리는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 매수 에너지가 강화되고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로 정배열을 만들며 상승추세를 이어가고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 23,250원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 23,250원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 23,250원대는 전체 거래의 16.6%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 21,150원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 21,150원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 21,150원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

5월18일 :한화솔루션(주) 변경상장(이익소각)
5월12일 :한화솔루션(주) 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)