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- 관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 - 관련종목들도 하락 우세, 운수장비업종 -0.45% - 증권사 목표주가 200,000원, 현재주가 대비 51% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 주가등락폭이 작아 - 거래비중 기관 22.6%, 외국인 17.94% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 현재주가 근처인 133,000원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 1일 오후 1시20분 현재 전일대비 1.87% 하락하면서 131,500원을 기록하고 있는 한국조선해양은 지난 1개월간 11.71% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.4%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한국조선해양의 월간 변동성이 큰 편은 아니었으나 주가등락률은 마이너스를 기록하면서 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 한국조선해양의 위험을 고려한 수익률은 -8.3을 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 4.5보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한국조선해양이 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
삼성중공업	1위	2.4%	1위	4.5%	3위	1.8
대우조선해양	2위	1.7%	4위	-5.5%	4위	-3.2
한국조선해양	3위	1.4%	5위	-11.7%	5위	-8.3
기아	4위	1.2%	2위	3.6%	1위	2.9
현대모비스	5위	1.1%	3위	2.9%	2위	2.6
운수장비	-	0.9%	-	1.5%	-	1.6
코스피	-	0.4%	-	1.8%	-	4.5

관련종목들도 하락 우세, 운수장비업종 -0.45%

이 시각 현재 관련종목들은 하락이 우세한 가운데 운수장비업종이 0.45% 하락하고 있다.

현대모비스	288,000원 ▼4000(-1.37%)	대우조선해양	35,150원 ▼650(-1.82%)
기아	89,400원 ▼200(-0.22%)	삼성중공업	6,710원 0 (0.00%)

증권사 목표주가 200,000원, 현재주가 대비 51% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한국조선해양의 평균 목표주가는 200,000원이다. 현재 주가는 131,500원으로 68,500원(51%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 하나금융투자의 박무현 에널리스트가 " 4개 선종의 수주 점유율 평균 55% 달성, 올해 현재까지 현대중공업과 현대삼호중공업이 4가지 주력 선 종에서 거둔 글로벌 수주 점유율은 평균 54.7%로 절반이상을 스스로 달성했음. 대우조선해양과 삼성중공업의 수주실적까지 고려하면 위 4가 지 선종에서 한국 조선소들의 수주점유율은 사실상 100%에 가까움. 현대중공업과 현대삼호중공업 그리고 현대미포조선이 각각 수주선가를 높이고 있다는 점에서 한국조선해양 주가는 견조한 우상향 추세를 유지할 것으로 전망됨. …" (이)라며 투자의견 Buy에 목표주가: 200,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 -5.71%로 업종평균 하회. PBR은 0.54로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한국조선해양이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 높은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 낮은 수준이다.

	한국조선해양	대우조선해양	현대모비스	기아	삼성중공업
ROE	-5.7	-22.1	4.3	4.3	-10.5
PER	-	-	17.1	11.0	-
PBR	0.5	0.8	0.7	0.5	0.6
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

주가등락폭이 작아 최근 한달간 한국조선해양의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.21%로 집계됐다. 동기간 일평균 변동률은 0%로 장중에 주가변화폭는 매우 작았던 것으로 보인다. 거래비중 기관 22.6%, 외국인 17.94% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 58.42%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 22.6%를 보였으며 외국인은 17.94%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 58.66%로 가장 높았고, 기관이 21.04%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 19.14%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 최근 지속된 주가 약세로 역배열 구간에 들어오면서 중기적 상승추세가 꺽이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 133,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 133,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 133,000원대는 전체 거래의 20.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 128,500원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있지만, 지금 자리는 아래로 지지매물대보다는 위로 제1매물대 저항구간인 133,000원대에 보다 가까운 상황다. 향후 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 133,000원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 133,000원대의 저항가능성과 128,500원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

6월30일 :한국조선해양(주) (정정)유상증자결정
6월29일 :한국조선해양(주) 단일판매ㆍ공급계약체결(자회사의 주요경영사항)