씽크풀

메리츠증권에서 29일 삼성전기(009150)에 대해 "MLCC 가동률 90% 근접의 의미"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 190,000원을 내놓았다.

메리츠증권 주민우,서승연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 삼성전기(009150)에 대해 " 하반기 신규 스마트폰 모델들이 출시되는 영향이 큼. 3Q20 MLCC 가격은 +0.5% QoQ, 출하량은 +12.5% QoQ 변동이 예상. 적정재고를 밑돌고 있는 재고를 확보하는 과정에서 가동률은 88%, 재고일수는 40일 중반 수준에 도달할 전망. 5G 스마트폰 신제품 출시 확대로 전사 영업이익은 2Q20을 저점으로 크게 회복될 전망. 10% 초중반에 머물던 MLCC 수익성이 한 단계 레벨업 할 수 있는 발판이 마련됐다고 판단. "라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "2Q20 매출액(1.8조원)과 영업이익(960억원)은 컨센서스에 부합했음. 3Q20 매출액(2.2조원)은 컨센서스를 2.5% 하회, 영업이익(2,218억원)은 컨센서스를 6.8% 상회할 전망. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 180,000원이 고점으로, 반대로 140,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 190,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 190,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 15.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 145,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2020.07.29 목표가 190,000 투자의견 BUY

- 2020.06.02 목표가 180,000 투자의견 BUY

- 2020.04.29 목표가 164,000 투자의견 BUY

- 2020.03.11 목표가 170,000 투자의견 BUY

- 2020.01.30 목표가 170,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.07.29 목표가 190,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2020.07.29 목표가 180,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2020.07.29 목표가 185,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2020.07.29 목표가 167,000 투자의견 BUY 하나금융투자