삼성SDI에 대한 AI매매신호
적중률 +83.3%
최대수익률 +30.9%
현재 AI매매
신호는?








 
토론 게시판
[에코프로비엠(247540)] 고객사 다변화 측면에 주목해보자
20/08/07 10:04(58.121.***.119)
조회 54 추천 0 반대 0
2Q20 Review: 어닝 서프라이즈 기록

2020년 2분기 매출액은 1,899억원(+13% QoQ, +40% YoY), 영업이익 139억원(+59% QoQ, +26% YoY), 순이익 140억원(+66% QoQ, +0% YoY)으로 컨센서스 대비 큰 폭으로 상회한 실적을 기록하였다. 이는 EV 및 ESS 외형성장 및 이익규모 확대에 의한 것이다. 사업부문별로 보면 Non-IT 부문은 코로나19로 인한 일시적 수요 감소로 전년 및전분기 대비 외형이 감소하였다. 그러나 EV용 High-Ni 양극재 판매가 지속적으로 증가 하며 매출 776억원(+65% QoQ, +187% YoY), 매출 비중은 41%(2Q19 24%)까지 증가 하였다. ESS 부문은 유럽향 ESS용 양극재 판매 증가로 매출 119억원(+70% QoQ, +358% YoY)을 기록하였다. 영업이익이 특히 큰 폭으로 증가하였는데 이는 1) CAM5 NCM 라인 가동률이 정상화됨에 따른 고정비 감소효과 2) EV, ESS 생산물량 확대 3) 환율 상승 및 Metal 가격 하락으로 인한 것이다.

고객사 다변화 측면에 주목하라

7월에 잠정실적을 발표하면서 이미 어닝 서프라이즈는 시장에서 알고 있었다. 다만, 이번 세부실적 컨콜에서 가장 큰 포인트는 고객사 다변화였다. 그동안은 배터리 기업들만 고객 사로 생각했기 때문에 국내 배터리 3사 안에서 내재화율 이외의 포지션만으로 동사를 평가했다. 그러나 동사는 완성차 기업들이 직접 요청하고 있다고 밝히면서 배터리 기업에서더 나아가 완성차 기업들까지 고객사 다변화가 이루어 지고 있음을 알 수 있다. 이에 동사는 EV향 중심으로 큰 폭의 외형성장이 지속될 것으로 기대된다.

목표주가 165,000원 -> 181,400원으로 상향

동사에 대한 목표주가를 181,400원으로 상향 조정한다. 동사는 하반기 EV/ESS 수요 개선에 따라 CAM5 램프업은 지속될 것으로 보인다. 특히, 3분기부터는 북미 ESS 업체에 21700 NCA 공급이 삼성SDI를 통해 이루어질 것으로 기대된다.

이베스트 이안나
현재 96명이 증권가속보3님을 관심회원으로 설정 하였습니다.
운영배심원 의견 ?
신고하기
다음글
[삼성SDI(006400)] 전기차 대중화에 올라타자
이전글
[에너지] 배터리 Cell 업체들의 주가 재평가