씽크풀

흥국증권에서 3일 GS건설(006360)에 대해 "추정 이상의 분양과 마진을 기대한다"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 50,000원을 내놓았다.

흥국증권 김승준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 흥국증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 35.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

흥국증권에서 GS건설(006360)에 대해 "1)가이던스 분양 이상을 기대. 2)추정치 이상의 주택 마진을 기대. 2023년 주택건축 매출액 또한 증가할 수 있을 것으로 전망함. 그 이유는 현재 수준의 분양 세대수를 2022년에도 유지한다면, 2019년 분양세대수보다 크기 때문. 2023년 주택건축 매출액에 포함되는 공사현장들은 2020~22년 분양된 아파트가 될 것이기 때문. 2019년 대비 많은 2022년 분양세대수 만큼 매출액 증가에 기여할 수 있을 것으로 판단함. "라고 분석했다.

또한 흥국증권에서 "올해 초 4Q20 실적발표 때 2021년 분양 가이던스를 28,600 세대를 제시했음. 2021년 영업이익 컨센서스가 9,000억원 수준임을 볼 때, 시장이 추정하는 주택건축 GPM은 약 19%."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

흥국증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 흥국증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 50,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 60,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 46,500원을 제시한 바 있다.

[흥국증권 투자의견 추이]

- 2021.03.03 목표가 50,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.10.08 목표가 35,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.07.02 목표가 35,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.05.04 목표가 35,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.03.03 목표가 50,000 투자의견 BUY(유지) 흥국증권

- 2021.02.01 목표가 53,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2021.01.27 목표가 55,000 투자의견 BUY(유지) BNK투자증권

- 2021.01.27 목표가 52,000 투자의견 BUY(유지) 교보증권