씽크풀

KB증권에서 7일 NH투자증권(005940)에 대해 "1Q21 Preview: 불확실성은 남아있지만 경상이익은 우수"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 16,500원을 내놓았다.

KB증권 강승건 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 36.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 NH투자증권(005940)에 대해 " 2020년 옵티머스 관련 충당금은 1,285억원을 적립하였으며 이는 1) 다자배상, 2) 청산가치 10%를 가정하여 반영한 것. 따라서 향후 추가적인 비용 발생 가능성은 존재한다고 판단됨. 1) 사모 수익증권 관련 부정적인 우려는 2020년 연중 상당 부분 주가에 반영된 상태라고 판단되며, 2) 이를 제외한 경상적인 수익성은 2020년 회복된 이후 2021년 1분기에도 이어질 것으로 예상됨. 따라서 불확실성의 연장 관점보다는 경상적 수익성 회복에 좀 더 주목하고 있음. "라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "1Q21 연결기준 지배주주 순이익은 2,779억원으로 컨센서스 및 KB증권의 기존 전망치를 상회할 것으로 전망됨. 기존 전망치 대비 47.7% 높으며 전분기 대비 267.7% 증가한 수준. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년9월 12,700원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 16,500원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 16,500원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 13,500원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2021.04.07 목표가 16,500 투자의견 BUY(유지)

- 2021.01.28 목표가 16,500 투자의견 BUY(유지)

- 2020.10.28 목표가 13,300 투자의견 BUY(유지)

- 2020.09.28 목표가 12,700 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.04.07 목표가 16,500 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2021.04.07 목표가 15,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2021.04.07 목표가 15,000 투자의견 BUY(유지) BNK투자증권

- 2021.04.05 목표가 13,500 투자의견 BUY(유지) 유안타증권