씽크풀

현대차증권에서 29일 삼성전자(005930)에 대해 "빨리 봄이 온다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 91,000원을 내놓았다.

현대차증권 노근창, 박찬호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 15.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 삼성전자(005930)에 대해 "1) Intel의 공정기술 문제에 따른 외부 Foundry 가능성, 2) Microsoft, Amazon의 자체 CPU 설계에 따른 Foundry 신규 수요, 3) SMIC Black List 등재에 따른 Foundry 초과 수요 등 동사 Foundry 사업의 실적 Upside는 어느때보다 큰 시점이며, 동사 CIS 초격차 기술과 Core Photonics와의 시너지 효과에 기반한 시장점유율 상승 등도 확인이 필요함. Foundry 투자 확대와 주주 환원 강화시 메모리 반도체 수급 변화 등도 여전히 지켜볼 부분임."라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "4분기 매출액과 영업이익은 스마트폰 재고관리 강화에 따른 출하량 감소와 원화강세로 인해 기존 추정치를 각각 8.0%, 13.5% 하회하는 60.5조원과 9.0조원이 예상됨. 1분기 매출액과 영업이익은 Galaxy S21 조기 출격과 DRAM 가격 상승에 힘입어 QoQ로 각각 8.6%, 21.7% 증가한 65.7조원과 11.0조원을 기록할 것으로 전망됨. 연간 영업이익은 원/달러 환율 전망치 변경에 따라 기존 추정치 대비 0.4%높은 51.0조원으로 변경함. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 80,000원이 고점으로, 반대로 64,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 91,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 91,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 95,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DS 투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 73,200원을 제시한 바 있다.

[현대차증권 투자의견 추이]

- 2020.12.29 목표가 91,000 투자의견 BUY

- 2020.12.16 목표가 80,000 투자의견 BUY

- 2020.12.04 목표가 80,000 투자의견 BUY

- 2020.10.30 목표가 74,000 투자의견 BUY

- 2020.10.13 목표가 74,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.12.29 목표가 91,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2020.12.28 목표가 86,000 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권

- 2020.12.23 목표가 90,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2020.12.18 목표가 92,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권