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유안타증권에서 30일 삼성전자(005930)에 대해 "21 년 반도체 Capex Cycle 주도권 확보"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 85,000원을 내놓았다.

유안타증권 이재윤 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 유안타증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 46.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유안타증권에서 삼성전자(005930)에 대해 "메모리반도체 수요 증가율이 확대되는 가운데 SK하이닉스는 대규모 M&A로 신규 투자 여력이 부족하기 때문임. 비메모리반도체 사업에도 대규모 Capex가 투입될 전망. EUV 선단공정 도입으로 글로벌 파운드리 시장 경쟁구도가 TSMC, 삼성전자 양강체제로 굳어지고 있는 데다가, Intel이 EUV 장비 구매를 중단하면서 삼성파운드리는 더욱더 공격적인 투자 기회가 생겼기 때문"라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 "반도체 사업부의 영업이익은 5.54조원(YoY 82%, QoQ 2%, OPM 29%)으로 당사 추정치 부합. DRAM B/G +5%, ASP -8%, NAND B/G +19%, ASP -10% ▶ IM사업부의 영업이익은 4.45조원(YoY 53%, QoQ 128%, OPM 15%)으로 예상치 부합. 중저가 중심의 출하량 성장에도 비용 절감 효과로 수익성 대폭 개선. 스마트폰 출하량 8,200만대로 추정 ▶CE사업부의 영업이익은 1.56조원(YoY 167%, QoQ 58%, OPM 7%)으로 예상치 부합.디스플레이사업부의 영업이익 4,700억원(YoY -60%, QoQ 57%, OPM 6%)으로 당사 추정치 하회. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유안타증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 72,000원이 고점으로, 반대로 56,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 85,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 유안타증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 85,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 86,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 70,000원을 제시한 바 있다.

[유안타증권 투자의견 추이]

- 2020.10.30 목표가 85,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.10.12 목표가 72,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.07.31 목표가 72,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.05.04 목표가 72,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.04.06 목표가 72,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.10.30 목표가 80,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2020.10.30 목표가 75,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2020.10.30 목표가 82,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2020.10.30 목표가 76,000 투자의견 BUY(유지) 미래에셋대우