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NH투자증권에서 22일 DB손해보험(005830)에 대해 "양호한 실적과 기대에 부합하는 배당"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 62,000원을 내놓았다.

NH투자증권 정준섭 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 63.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 DB손해보험(005830)에 대해 "작년 안정적인 합산비율 개선을 이끌어냈으며, 올해에도 작년과 유사한 흐름이 예상됨. 올해는 실손 갱신주기 3년 계약의 갱신 규모확대(사측은 전체 갱신보험료 1,100억원 증가 예상)를 바탕으로 위험손해율 상승을 최대한 억제할 전망이며, 신계약 경쟁 축소로 사업비 절감도 예상됨. 다만 작년 상반기 규모의 매각이익을 올해에도 시현하는 것은 쉽지않은 상황이어서, 투자이익률은 소폭 하락(-0.2%p)할 전망. "라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "2020년 4분기 DB손해보험은 당기순이익 602억원(+36.3% y-y)을 기록, 컨센서스(590억원)에 거의 부합. 올해 합산비율 개선과 투자이익률 하락을 반영해 순이익 5,339억원(+6.3% y-y)을 나타낼 전망. 비록 작년 증익 폭(34.7%)에는 미치지 못하겠지만 보험영업 지표 개선은 이어질 전망. 당사는 DB손해보험의 2021년 DPS를 2,400원(배당성향 27%)으로 전망함. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 62,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 68,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 BNK투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 60,000원을 제시한 바 있다.

[NH투자증권 투자의견 추이]

- 2021.02.22 목표가 62,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.08.13 목표가 62,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.02.22 목표가 62,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2021.02.22 목표가 68,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2021.02.22 목표가 61,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2021.01.28 목표가 60,000 투자의견 BUY(유지) BNK투자증권