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KB증권에서 26일 현대차(005380)에 대해 "예상을 하회한 4Q20 영업이익과 공격적인 2021년 계획 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 300,000원을 내놓았다.

KB증권 강성진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 19.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 현대차(005380)에 대해 "현대차 투자포인트는 1) E-GMP 기반 전기차 출시, 2) Genesis 라인업 확대, 3) 글로벌 업체와의 미래차 협력가능성. 현대차는 2021년 자동차부문 매출액 증가율을 14~15%로, 영업이익률을 4~5%로 전망했음. 원화평가절상 (연평균 원/달러 7.8% 하락, KB증권 예상)을 감안할 때 실질적으로는 10% 이상의 ASP 상승을 노리는 것인데, 이는 Genesis, 전기차 등에 대한 기대를 담은 것으로 판단됨. "라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "4Q20 영업이익은 1.6조원 (+40.9% YoY)을 기록해, 시장 컨센서스 및 KB증권 전망치를 각각 716억원 (4.2%), 704억원 (4.1%) 하회했음. 2021년 영업이익은 전년대비 111.3% 증가한 5.9조원 (자동차 영업이익 4.4조원)이 될 것으로 전망함. 4Q20 손익 부진을 반영해 영업이익 전망치를 580억원 하향했음. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년4월 110,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 300,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 300,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 330,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 215,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2021.01.26 목표가 300,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.01.11 목표가 285,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.12.09 목표가 250,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.10.27 목표가 230,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.01.26 목표가 300,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2021.01.26 목표가 300,000 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2021.01.27 목표가 320,000 투자의견 BUY(유지) KTB투자증권

- 2021.01.27 목표가 330,000 투자의견 BUY 한국투자증권