씽크풀

SK증권에서 21일 현대차(005380)에 대해 "위기에 강했던 면모, 이제는 격차로 이어질 시점"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 210,000원을 내놓았다.

SK증권 권순우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 16%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

SK증권에서 현대차(005380)에 대해 "2020 년 3 분기 실적은 믹스개선과 가동률 상향, 인센티브 축소로 자동차 및 금융부문의 실적 회복은 이어질 전망. 지속적인 신차출시와 확대, 원가개선 및 비용축소가 이어지며 턴어라운드 지속 예상. 이를 기반으로 감산 혹은 구조조정을 진행 중인 경쟁업체 대비 경쟁력을 확보할 전망. 상반기 경쟁업체 대비 위기에 강한 모습을 보여주었다면, 이제는 격차로 이어질 시점."라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "2020 년 3 분기 실적은 매출액 25.6 조(YoY -5.1%), 영업이익 1.1 조원(YoY +187.3%,OPM 4.3%), 당기순이익 9,991억원(YoY +96.2%, NIM 3.3%)으로 예상함. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

SK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 175,000원이 고점으로, 반대로 120,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 210,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 SK증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 210,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 10.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 250,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 145,000원을 제시한 바 있다.

[SK증권 투자의견 추이]

- 2020.09.21 목표가 210,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.04.23 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.04.14 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.01.28 목표가 175,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.01.13 목표가 175,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.09.21 목표가 210,000 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2020.09.17 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2020.09.17 목표가 250,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2020.09.16 목표가 230,000 투자의견 BUY(유지) 미래에셋대우