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[투데이리포트]성신양회, "2016년은 재정건..."매수(유지)_신영
데이리포트
2016/01/20 11:46 (000.000.***.000)
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| 신영증권은 20일 성신양회(004980)에 대해 "2016년은 재정건전성 회복에 주목"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 12,000원으로 내놓았다. 신영증권 박세라 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신영증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 12,000원은 직전에 발표된 목표가 16,000원 대비 -25% 하향조정 된 것이고, 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 55.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
| ◆ Report briefing 신영증권은 성신양회(004980)에 대해 "수익 정상화에 따른 현금흐름 개선으로 재정건전성이 크게 개선될 것으로 보여 긍정적. 동사는 타사대비 높은 부채비율이 리스크요인으로 꼽혔으나, 2015년말 순차입금은 전년대비 300억원, 2016년에는 600억원 이상 줄어들 것으로 보여 안정성을 확보해나갈 것으로 기대된다"라고 분석했다. 또한 신영증권은 "동사의 2015년 매출액과 영업이익은 각각 전년대비 8.7%, 15.6% 증가한 6,669억원, 513억원을 기록할 전망. 순이익은 공정위 과징금 436억원의 영향으로 적자전환한 208억원 손실이 예상된다"라고 밝혔다. 한편 "동사 역시 10% 이상 출하량이 증가하면서 레버리지 효과가 기대되었다. 그러나 예상외의 과도한 생산으로 인한 수선비증가와 재고조정 및 인건비 협상에 따른 성과급 지급 등의 사유로 영업이익은 시장기대치를 하회할 것"라고 전망했다. |
| ◆ Report statistics |
| 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 목표가가 낮아지면서 하향추세가 진행되고 있는데, 이번의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다. |
<컨센서스 하이라이트> |
| 컨센서스 | 최고 | 최저 | |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 12,700 | 14,000 | 12,000 |
| *최근 분기기준 |
| 오늘 신영증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 12,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 14,000원을 제시한 바 있다. |
| <신영증권 투자의견 추이> | <최근 리포트 동향> | |||||||||||||||||||||||||
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