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[투데이리포트]성신양회, "아쉬운 3분기, 기..."매수(유지)_신한금융투자
데이리포트
2015/11/19 10:02 (000.000.***.000)
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| 신한금융투자증권은 19일 성신양회(004980)에 대해 "아쉬운 3분기, 기대되는 2016년"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 14,000원을 내놓았다. 신한금융투자증권 황어연, 박상연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 39.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
| ◆ Report briefing 신한금융투자증권은 성신양회(004980)에 대해 "동사의 3분기 영업이익률은 출하량 증가에도 6.4%(-1.8%p YoY)로 하락했다. 수선비 증가와 성과급 지급이 원인이다. 수선비는 킬른 설비 보수 강화로 전년 동기 대비 30억원 증가했고 성과급이 14억원 지급됐다"라고 분석했다. 또한 신한금융투자증권은 "2016년 실적은 매출액 7,466억원(+7.9% YoY), 영업이익 933억원(+46.1% YoY), 순이익 803억원(+94.2% YoY)을 전망한다. 2013년 이후 지속된 분양물량 증가로 시멘트 출하량은 838만톤(+7.8% YoY), 레미콘 출하량은 260만톤(+9.4% YoY)으로 증가할 전망"라고 밝혔다. 한편 "2016년 뉴캐슬 유연탄 가격은 공급 축소로 전년대비 12.7% 상승이 예상된다. 환율 효과와 유연탄 1년 계약 체결로 매입단가는 2.6% 하락이 전망된다. 차입금 상환(매년 500억원 계획, 신한 예상 800억원)에 따른 이자 비용 감소와 이월결손금 507억원(3Q15 기준) 보유로 인한 법인세 면제로 당기순이익 증가 폭은 영업이익 대비 클 것"라고 전망했다. |
| ◆ Report statistics 목표주가는 2015년3월 18,000원까지 높아졌다가 2015년11월 14,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 14,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 목표가가 낮아지는 하향추세가 진행되는 추세이다. |
<컨센서스 하이라이트> |
| 컨센서스 | 최고 | 최저 | |
| 투자의견 | 매수 | 매수(신규) | 매수(신규) |
| 목표주가 | 15,000 | 16,000 | 14,000 |
| *최근 분기기준 |
| 오늘 신한금융투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 14,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신영증권은 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 16,000원을 제시한 바 있다. |
| <신한금융투자증권 투자의견 추이> | <최근 리포트 동향> | ||||||||||||||||||||||||||||||
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