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[투데이리포트]성신양회, "수익과 재무 정상궤…" 매수(상향)-신영증권
데이리포트
2018/11/20 14:53 (000.000.***.000)
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| 신영증권에서 16일 성신양회(004980)에 대해 "수익과 재무 정상궤도 진입"라며 투자의견을 '매수(상향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 12,000원을 내놓았다. 신영증권 박세라 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(상향)'의견은 신영증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 19.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
| ◆ Report briefing 신영증권에서 성신양회(004980)에 대해 "동사는 타사대비 가동률이 낮았던 만큼, 과거 출하량이 급증하던 시기(2015년~2017년) 탄소배출권 전입 등의 이유로 수익 변동성이 컸음. 2018년부터 출하량이 전년동기대비 10% 이상하락하면서 오히려 탄소배출권 환입이 발생하여 수익에 기여하고 있음(3분기 70억원 환입)"라고 분석했다. 또한 신영증권에서 "지난 8월 동사는 한라엔컴 지분 투자를 결정(200억원 출자)하고 이어 10월에는 레미콘 사업부물적분할을 실시하였음. 과거 재무구조 개선을 위해 2017년 레미콘 사업부 매각을 검토하였으나 오히려 전국 5위 규모의 레미콘 회사 인수에 참여하면서 연 출하량 470만㎥의 전국 3위 레미콘 기업으로 성장할 수 있게 되었음"라고 밝혔다. 한편 "2019년 시멘트 출하량이 큰 폭 하락 없이 안정적으로 유지되는 가운데, 탄소배출권 환입 등의 이슈로 수익 변동폭이 제한적일 것으로 전망됨. 또한 타사 대비 취약했던 재무구조가 점차 정상화 궤도에 진입하고 있어 고무적임. 2019년 추가적인 시멘트 가격 인상을 도모하고 있고, 남북경협 실무 회의에 돌입하고 있어 긍정적인 영업환경이 기대됨"라고 전망했다. |
| ◆ Report statistics |
<컨센서스 하이라이트> |
| 컨센서스 | 최고 | 최저 | |
| 투자의견 | 매수 | 매수(상향) | 매수(상향) |
| 목표주가 | 12,000 | 12,000 | 12,000 |
| *최근 분기기준 |
| 오늘 신영증권에서 발표된 '매수(상향)'의견 및 목표주가 12,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다. |
| <신영증권 투자의견 추이> | <최근 리포트 동향> | ||||||||||||||
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