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유안타증권에서 22일 현대제철(004020)에 대해 "본격적인 실적 개선은 4Q 부터"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 35,000원을 내놓았다.

유안타증권 이현수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 유안타증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 40.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유안타증권에서 현대제철(004020)에 대해 "COVID-19 여파가 일부 그룹 내 완성차 공장 가동에 영향을 주기도 했지만 전체적인 공장 가동률은 2Q 대비 크게 올라오고 있음. Product-mix 개선에 도움을 주고 있으며 판매량 확대에 따른 단위당 고정비 감소 효과도 발생시키고 있음. 내부적으로는 구조조정및 원가절감 노력을 행하고 있으며 외부적으로는 영업 환경이 개선되고 있다는 판단. 3Q까지는 낮은 실적 개선이 예상되나 4Q 이후에는 실적 개선 속도 및 폭이 커질 수 있을 것."라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 "3Q20(E): 전체 판매량 확대에 따른 단위당 고정비 감소 기대. 별도 영업이익 119억원(yoy -65%), 연결 영업이익 205억원(yoy -40%) 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유안타증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년9월 56,000원까지 높아졌다가 2020년4월 32,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 35,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 유안타증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 35,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 11.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 케이프투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 38,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 22,000원을 제시한 바 있다.

[유안타증권 투자의견 추이]

- 2020.09.22 목표가 35,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.07.29 목표가 35,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.06.30 목표가 32,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.06.03 목표가 32,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.04.27 목표가 32,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.09.22 목표가 35,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2020.09.08 목표가 31,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2020.09.07 목표가 33,000 투자의견 BUY DB금융투자

- 2020.09.03 목표가 22,000 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권