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KB증권에서 17일 대한항공(003490)에 대해 "3Q21 프리뷰 ？ 투자의견 상향. 영업이익 서프라이즈 가능성 "라며 투자의견을 'BUY(상향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 38,000원을 내놓았다.

KB증권 강성진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(상향)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'BUY(상향)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 15.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 대한항공(003490)에 대해 "투자 포인트는 1) 해운 물류 정체가 예상보다 장기화됨에 따라 화물관련 추가 영업이익이 발생할 것. 2) 대한항공이 spot 중심으로 쌓아온 화물 경쟁력은 신규 화물이 급증하는 현 상황에서 경쟁사대비 화물을 많이 확보할 수 있는 강점으로 작용할 것. 3) 여객부문 손익이 개선되기 시작한 것으로 보이며 이는 2022년까지 이어질 전망. 리스크 포인트: 1) 해운 정체 해소시, 2) 국제유가 상승시, 3) 높은 환율 지속시. "라고 분석했다.

또한 KB증권에서 " 3Q21 영업이익은 3,474억원 (흑전, +3,865억원 YoY)을 기록해 시장 컨센서스 및 KB증권 기존 전망치를 각각 2,041억원 (142.5%), 2,732억원 (368.1%) 상회할 것으로 예상됨. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2020년9월 14,732원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 38,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(상향)'의견 및 목표주가 38,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 43,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 30,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2021.09.17 목표가 38,000 투자의견 BUY(상향)

- 2021.05.31 목표가 31,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.11.30 목표가 17,059 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.09.28 목표가 14,732 투자의견 HOLD(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.09.17 목표가 38,000 투자의견 BUY(상향) KB증권

- 2021.09.09 목표가 43,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2021.08.17 목표가 39,000 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권

- 2021.08.17 목표가 30,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자