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KB증권에서 28일 대한항공(003490)에 대해 "3Q20 Preview - 주가 희석 감안한 목표주가 조정"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 19,000원을 내놓았다.

KB증권 강성진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '매수'의견에서 'HOLD(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 1.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 대한항공(003490)에 대해 "대한항공에 대한 투자의견 Hold의 리스크 요인은 1) 코로나19 조기 종식 또는 치료제/백신 조기 개발로 국제여객 수요가 크게 개선되는 경우, 2) 4Q 화물 성수기로 진입하면서 물량이 급증할 경우, 3) 화물 수송 수요가 견조한 가운데 유가가 하락할 경우 등. "라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "3Q20 대한항공의 영업이익은 557억원으로 전년동기대비 42.2%, 전분기대비 49.4% 각각 감소할 전망. 다만 이는 시장 컨센서스를 33.8% 상회하는 것. 2020년 대한항공의 연간 영업이익은 1,684억원으로 전년대비 34.6% 감소할 전망이다. 그러나 이는 컨센서스를 46.2% 상회하는 수준. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2019년11월 31,000원까지 높아졌다가 2020년9월 19,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 19,000원으로 제시되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 19,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 17.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 28,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 15,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2020.09.28 목표가 19,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2019.11.29 목표가 31,000 투자의견 BUY

- 2019.09.19 목표가 29,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.09.28 목표가 19,000 투자의견 HOLD(유지) KB증권

- 2020.09.29 목표가 24,000 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2020.09.23 목표가 28,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2020.09.16 목표가 22,000 투자의견 TRADING BUY(유지) 미래에셋대우