씽크풀

SK증권에서 14일 대한항공(003490)에 대해 "[2Q20 Preview] 화물 호재는 일회적일 것"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 24,000원을 내놓았다.

SK증권 유승우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 42.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

SK증권에서 대한항공(003490)에 대해 "여객 노선 재개로 Belly Cargo Capacity 가 늘어나고 있는 것임. 따라서 화물 실적 호재는 일회적이라 볼 수 있음. 그러나 예상보다 우호적 실적을 기록할 것으로 전망되는 것은 사실이며 유상증자 등으로 유동성 위기도 극복했다는 점. "라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "2Q20 매출액은 2 조 885 억원(YoY -33.3%), 영업이익은 770 억원(YoY -185.3%)이 전망됨."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

SK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년7월 41,000원까지 높아졌다가 2020년4월 24,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 24,000원으로 제시되고 있다.

오늘 SK증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 24,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 28,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 13,000원을 제시한 바 있다.

[SK증권 투자의견 추이]

- 2020.07.14 목표가 24,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.05.14 목표가 24,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.04.10 목표가 24,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.01.15 목표가 31,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.08 목표가 31,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.07.14 목표가 24,000 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2020.07.06 목표가 28,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2020.06.22 목표가 13,000 투자의견 HOLD 삼성증권

- 2020.06.03 목표가 25,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권