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- 관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 - 관련종목들 혼조세, 운수창고업업종 -1.29% - 증권사 목표주가 22,300원, 현재주가 대비 23% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.47%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 약세 - 주요 매물구간인 36,050원선이 저항대로 작용

관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 15일 오전 9시55분 현재 전일대비 4.23% 하락하면서 18,100원을 기록하고 있는 대한항공은 지난 1개월간 11.06% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.9%를 기록했다. 이는 운수창고업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 대한항공의 월간 변동성이 상대적으로 커짐과 함께 주가도 마이너스를 보이며 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 대한항공의 위험을 고려한 수익률은 -3.8을 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 보였다. 게다가 운수창고업업종의 위험대비수익률 -0.8보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 대한항공이 속해 있는 운수창고업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
CJ대한통운	1위	2.9%	3위	5.6%	3위	1.9
대한항공	2위	2.9%	5위	-11.1%	5위	-3.8
팬오션	3위	2.9%	2위	6.7%	2위	2.3
HMM	4위	2.1%	1위	12.9%	1위	6.1
현대글로비스	5위	1.9%	4위	-6.1%	4위	-3.2
코스피	-	1.3%	-	3.2%	-	2.4
운수창고업	-	3.1%	-	-2.5%	-	-0.8

관련종목들 혼조세, 운수창고업업종 -1.29%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 운수창고업업종은 1.29% 하락하고 있다.

CJ대한통운	142,500원 ▼2000(-1.38%)	HMM	3,715원 ▲20(+0.54%)
현대글로비스	98,600원 ▼1300(-1.30%)	팬오션	3,325원 ▲5(+0.15%)

증권사 목표주가 22,300원, 현재주가 대비 23% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 대한항공의 평균 목표주가는 22,300원이다. 현재 주가는 18,100원으로 4,200원(23%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 DB금융투자의 김평모 에널리스트가 " 급한 불은 껐지만…, 유상증자와 전환사채 발행을 통해 약 1조 3천억원의 유동성을 확보해 단기적인 유동성 위기는 해소될 것으로 판단. 6월부터 주요 국제선이 재개될 예정이지만 주요국의 코로나 바이러스 신규 확진자수 추이를 감안하면 국제선 수송량이 정상화되는 시점은 빨라야 4Q20로 예상. 주가 반등을 위해서는 결국 화물 및 여객 부분의 수송량 반등이 선제 조건이나 아직까지 회복의 징조가 보이지 않는 상황.…" (이)라며 투자의견 HOLD(하향)에 목표주가: 18,000원을 제시했고, SK증권의 유승우 에널리스트가 " 첫 번째 대규모 자구책을 쏘아 올린다, 동사는 이사회를 통해 1 조원대 유상증자를 의결함. 신주발행가 12,600 원 가정 주가 희석률은 -45.9%이지만 BPS 희석률은 -0.9% 수준에 불과함. 그리고 정부 지원의 선결조건이 자구책인 유상증자에 뒤따르는 1.2 조원 규모의 정부 지원이 현실화 될 예정임. 송현동 부지 매각, 사업부 매각 등의 추가적인 대규모 자구책도 기다리고 있음. 국내 항공사 중 가장 유동성 극복 잘하는 모습임.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 24,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.66%로 업종평균 상회. PER은 7.93으로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.71로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 대한항공은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	대한항공	HMM	현대글로비스	팬오션	CJ대한통운
ROE	9.0	-248.0	12.5	6.3	1.5
PER	7.9	-	10.0	16.6	71.4
PBR	0.7	4.5	1.3	1.1	1.1
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.47%로 적정수준 최근 한달간 대한항공의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.47%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.35%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 80.32%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 9.32%를 보였으며 외국인은 8.49%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 68.81%로 가장 높았고, 기관이 19.55%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 10.4%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 36,050원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 36,050원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 36,050원대는 전체 거래의 16.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 36,650원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 36,050원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 36,050원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

5월13일 :(주)대한항공 전환사채권발행결정
5월13일 :(주)대한항공 유상증자결정
4월17일 :(주)대한항공 주식선물 2단계 가격제한폭 확대요건 도달(상승)