씽크풀

한화투자증권에서 6일 쌍용양회(003410)에 대해 "[2Q20 Review] 나는 조용히 달라지고 있다"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 8,000원을 내놓았다.

한화투자증권 송유림 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 59%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 쌍용양회(003410)에 대해 "아파트 분양물량 증가, SOC 활성화 기조 등을 감안하면 이르면 올해 4분기, 늦어도 내년에는 출하량 회복을 기대. 굳이 출하량 회복이 아니더라도 동사의 이익 성장에는 무리가 없다는 판단. 하반기에 순환자원처리시설 3개가 추가 가동될 예정이며, 2021년은 이 시설 4개가 온기로 가동되는 첫 해가 될 전망. EBITDA 개선에 따른 안정적인 배당금 지급이라는 투자포인트 유효."라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "2분기 매출액 3852억 원, 영업이익 907억 원으로 각각 YoY -9.2%, +7.5% 기록. 시장 컨센서스 대비 매출액은 3.7% 하회했으나 영업이익은 16.2% 상회."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한화투자증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 8,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 6,500원을 제시한 바 있다.

[한화투자증권 투자의견 추이]

- 2020.08.06 목표가 8,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.06.19 목표가 8,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.04.23 목표가 8,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.02.20 목표가 8,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.12.04 목표가 8,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.08.06 목표가 8,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권

- 2020.08.06 목표가 6,500 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2020.08.05 목표가 7,800 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2020.06.26 목표가 6,800 투자의견 BUY(유지) KB증권