씽크풀

현대차증권에서 15일 도화엔지니어링(002150)에 대해 "4Q19 Preview: 무난한 실적 전망"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 13,000원을 내놓았다.

현대차증권 성정환 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 48.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 도화엔지니어링(002150)에 대해 "4분기 연결 매출액은 1,790억원으로 YoY 53% 증가하고 영업이익은 114억원으로 YoY 33% 증가하여 시장기대치 부합 전망. 동사의 투자포인트는 1) SOC 예산 증가, 민투 활성화 등으로 향후 토목수주 증가의 수혜가예상되며, 2) 19년 수주가 증가한 신재생에너지 EPC 현장의 매출이 증가하며 실적 개선이 기대되는 점. "라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "4분기 실적은 연결 1,790억원(YoY +53%, QoQ +71%), 영업이익 110억원(YoY +33%,QoQ +589%)을 기록하여 시장기대치 부합 예상. "라고 밝혔다.

한편 "투자의견 BUY와 목표주가 유지. 건설업종 중소형주 최선호 관점 지속 제시. 최근 주가는 건설업종 투자심리 악화와 동반해 약세가 지속되고 있으나 1) 20년 중반 이후 본격적으로 시작될 토목 수주의 수혜주라는 점, 2) 크게 증가한 신규수주가 매출 증가로 이어지며 원가 비중이 높은 인건비 등 고정비 부담이 완화되며 매출액 증가와 마진율 개선이 동시에 기대 된다는 점에서 건설업종 중소형주 최선호 관점 유지. "라고 전망했다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 13,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 흥국증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 14,000원을 제시한 바 있다.

[현대차증권 투자의견 추이]

- 2020.01.15 목표가 13,000 투자의견 BUY

- 2019.11.11 목표가 13,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.01.15 목표가 13,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2019.11.11 목표가 14,000 투자의견 BUY(유지) 흥국증권