씽크풀

- 관련종목들과 비교해서 변동성이 커도 상승률은 낮은 편 - 관련종목들도 하락 우위, 서비스업업종 +0.03% - 증권사 목표주가 13,500원, 현재주가 대비 51% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.32%로 적정수준 - 거래비중 기관 16.14%, 외국인 22.16% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 12,800원선이 저항대로 작용

관련종목들과 비교해서 변동성이 커도 상승률은 낮은 편 4일 오후 1시25분 현재 전일대비 2.41% 하락하면서 8,900원을 기록하고 있는 도화엔지니어링은 지난 1개월간 8.14% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 1.8%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 도화엔지니어링의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 도화엔지니어링의 위험을 고려한 수익률은 -4.5를 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 하지만 코스피업종의 위험대비수익률인 -4.8보다는 높기 때문에 업종대비 성과는 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 도화엔지니어링이 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
아시아나IDT	1위	4.5%	1위	42.6%	1위	9.4
웅진씽크빅	2위	2.3%	3위	-2.4%	3위	-1.0
용평리조트	3위	2.0%	4위	-6.4%	4위	-3.1
도화엔지니어링	4위	1.8%	5위	-8.1%	5위	-4.5
SBS	5위	1.5%	2위	6.1%	2위	4.0
서비스업	-	1.0%	-	-0.4%	-	-0.4
코스피	-	0.7%	-	-3.4%	-	-4.8

관련종목들도 하락 우위, 서비스업업종 +0.03%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목수가 더 많지만 서비스업업종은 0.03% 상승중이다.

SBS	17,400원 ▼200(-1.14%)	아시아나IDT	26,300원 ▲300(+1.15%)
웅진씽크빅	2,655원 ▼105(-3.80%)	용평리조트	6,150원 ▼150(-2.38%)

증권사 목표주가 13,500원, 현재주가 대비 51% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 도화엔지니어의 평균 목표주가는 13,500원이다. 현재 주가는 8,900원으로 4,600원(51%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 흥국증권의 김승준 에널리스트가 " 3Q19 리뷰 : 투자포인트 유지, 도화엔지니어링 투자의견 Buy 하며 , 목표주가 1.4 만원 유지한다 12M Fwd EPS 908 원에 15 배를 적용했다 도화엔지니어링을 계속 매수 추천한다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 14,000원을 제시했고, 현대차증권의 성정환 에널리스트가 " 장기 성장성 변화 없음, 최근 건설업종 하락 추세, 남북 경협 기대감 약화 등으로 주가가 하락추세를 이어갔고, 3분기 실적은 실망스러우나 20년 중반부터 시작되어 장기간 지속될 토목수주증가의 수 혜주라는 투자포인트 변함 없음…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 13,000원을 제시했다.

상장주식수 대비 거래량은 0.32%로 적정수준 최근 한달간 도화엔지니어의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.32%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.73%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 16.14%, 외국인 22.16% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 61.18%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 22.16%를 보였으며 기관은 16.14%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 60.06%로 가장 높았고, 외국인이 23.19%로 그 뒤를 이었다. 기관은 16.48%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 12,800원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 12,800원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 12,800원대는 전체 거래의 31.9%가 잡혀있는 매매가 상대적으로 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성이 높고, 그리고 13,550원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 12,800원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 12,800원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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11월15일 :(주)도화엔지니어링 기업설명회(IR) 개최(안내공시)