씽크풀

현대차증권에서 29일 SK네트웍스(001740)에 대해 "더 이상 할인될 이유 없다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 8,100원을 내놓았다.

현대차증권 박종렬 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 41.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 SK네트웍스(001740)에 대해 "실적 호전의 주된 요인은 모빌리티와 홈케어 렌탈서 비스가 성장의 주축으로 부상하고 있기 때문임. 모빌리티 부문은 AJ렌터카 인수에 따른 바게닝파워, 경쟁 완화에 따른 수익성 개선이 가능할 것임. 홈케어 렌탈서비스 부문은 SK매직의 계정수 순증과 ARPU 증대, 마케팅비용 축소 등으로 실적 향상을 보일 것임. 올해 실적 턴어라운드에 성공한 동사의 영업실적은 내년에도 탄탄한 성장 가도를 이어갈 전망"라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "4분기 연결기준 매출액 3조 6,622억원(YoY 3.3%), 영업이익 918억원(YoY 81.0%)으로 전분기에 이어 양호한 실적 추세가 지속될 전망임."라고 밝혔다.

한편 "사업구조의 고도화를 통한 수익구조의 호전과 함께 매분기별 향상되는 영업실적에 주목할 필요가 있음. 장기 성장성을 감안해 비중확대 전략을 유지하는 것이 바람직함. 목표주가 8,100원은 내년 수익예상 기준 P/E, P/B는 각각 17.0배 0.8배 수준임. "라고 전망했다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년11월 6,300원이 저점으로 제시된 이후 2019년3월 8,200원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 8,100원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 8,100원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 9,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋대우증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 7,000원을 제시한 바 있다.

[현대차증권 투자의견 추이]

- 2019.11.29 목표가 8,100 투자의견 BUY

- 2019.10.25 목표가 7,300 투자의견 BUY

- 2019.10.17 목표가 7,300 투자의견 BUY

- 2019.08.02 목표가 7,300 투자의견 BUY

- 2019.07.09 목표가 7,300 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.11.29 목표가 8,100 투자의견 BUY 현대차증권

- 2019.10.25 목표가 7,200 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2019.10.25 목표가 9,000 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권

- 2019.10.25 목표가 7,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권