씽크풀

KB증권에서 23일 동국제강(001230)에 대해 "3Q20 Preview: 영업이익 컨센서스 상회 예상"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 5,400원을 내놓았다.

KB증권 홍성우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨업 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 11.3%의 고평가 요인이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 동국제강(001230)에 대해 "봉형강 스프레드는 2분기를 고점으로 점차 하향 안정화 될 것으로 예상함. 구조적으로 지속되기 어렵다고 판단하기 때문. 국내 주요 전기로사들이 수익성 개선책의 일환으로 연초에 가동률을 하향하면서 판매가격이 상승하고 원료인 철스크랩가격은 하락하였음. 특히 봉형강의 주요 전방산업인 건설업이 상대적으로 팬데믹의 영향으로부터 자유로웠고, 2분기 성수기에 힘입어 판매량은 견조하였음. "라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "3분기 K-IFRS 연결 실적은 매출액 1조 2,905억원 (-9.8% YoY), 영업이익 880억원 (+55.2% YoY, 영업이익률 6.8%)으로 컨센서스를 84% 상회할 것으로 전망함. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2020년5월 4,500원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 5,400원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 KB증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 5,400원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 21.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 케이프투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 8,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2020.09.23 목표가 5,400 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.05.26 목표가 4,500 투자의견 HOLD(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.09.23 목표가 5,400 투자의견 HOLD(유지) KB증권

- 2020.09.09 목표가 6,000 투자의견 HOLD BNK투자증권

- 2020.08.17 목표가 8,000 투자의견 BUY(유지) 케이프투자증권

- 2020.08.18 목표가 7,500 투자의견 OUTPERFORM 키움증권