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KB증권에서 22일 현대건설(000720)에 대해 "밋밋해 보여도 남다를 2020년 해외수주 "라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 56,000원을 내놓았다.

KB증권 장문준, 장승우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 35.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 현대건설(000720)에 대해 "현대건설은 2020년 경영목표로 신규수주 25.1조원, 매출액 17.4조원 (+0.6% YoY), 영업이익 1조원 (+13.4% YoY)을 제시하였다. 다소 밋밋한 경영목표는 아쉽지만 해외수주 목표 13.1조원 (+28.8% YoY / 현대건설 별도 8.0조원, 현대엔지니어링 4.9조원 등)과 높은 달성 가능성에 주목할 필요가 있다. 회사의 중장기 외형과 이익이 해외수주 규모에 달려있기 때문이다. "라고 분석했다.

또한 KB증권에서 " 2019년 4분기 연결기준 매출액 4.65조원 (+4.2% YoY, +13.8% QoQ), 영업이익 1,926억원 (+18.4% YoY, -19.5% QoQ)의 잠정실적을 발표하였다."라고 밝혔다.

한편 "투자의견 Buy와 목표주가 56,000원을 유지한다. 4분기 저조한 실적과 다소 밋밋해 보이는 2020년 경영목표가 아쉽다. 그러나 ① 외형 정체에도 불구하고 해외부문 원가율 개선으로 영업이익 증가 가능성이 높다는 점, ② 낮아진 시장 기대와 달리 상반기 해외수주 및 주택공급이 호조를 보일 것으로 예상된다는 점 등을 감안하면 현재 주가 (12개월 선행기준 PBR 0.66배) 수준에서는 매수를 고려할 필요가 있다고 본다. "라고 전망했다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년1월 72,500원까지 높아졌다가 2019년12월 56,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 56,000원으로 제시되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 56,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 66,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 52,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2020.01.22 목표가 56,000 투자의견 BUY

- 2019.12.31 목표가 56,000 투자의견 BUY

- 2019.10.25 목표가 59,000 투자의견 BUY

- 2019.09.05 목표가 63,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.01.22 목표가 56,000 투자의견 BUY KB증권

- 2020.01.23 목표가 57,000 투자의견 BUY KTB투자증권

- 2020.01.14 목표가 66,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2020.01.14 목표가 58,000 투자의견 BUY(유지) 교보증권