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[투데이리포트]현대건설, "2020년부터는 해…" BUY-KTB투자증권
데이리포트
2020/01/23 08:59 (000.000.***.000)
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KTB투자증권에서 23일 현대건설(000720)에 대해 "2020년부터는 해외부문이 주가를 견인"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 57,000원을 내놓았다.

KTB투자증권 김선미 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KTB투자증권에서 12개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견과 동일한 것이다. 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 37.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.


◆ Report briefing

KTB투자증권에서 현대건설(000720)에 대해 "반복되는 일회성 손실은 실망스러우나 2014년 이전에 수주한 주요 대형 프로젝트가 모두 준공됨에 따라 2020년 이후의 해외 원가율 개선에 대한 기대감은 유효. "라고 분석했다.

또한 KTB투자증권에서 "국내외 일부 현장에서 추가 원가 1,170억원이 반영되며 4Q19 영업이익은 이미 낮아진 컨센서스를 7% 하회. 환관련 평가손실, 투자지분 평가손실 등 일회성 비용 약 900억원이 발생해 순이익 또한 컨센서스를 92% 하회하며 부진. "라고 밝혔다.

한편 "목표주가를 기존 6.2만원에서 5.7만원으로 하향, 투자의견은 BUY 유지. 주택분양 지연으로 외형 성장률이 둔화된 점은 아쉬우나, i) product mix 개선으로 수익성 개선 ii) 실적 변동성 축소가 예상 iii)1.5조원 내외의 풍부한 순현금, iv)2020E PER 7.4배에 불과한 valuation 등을 고려하면 충분히 매력 있는 주가 수준이라 판단. 주가 회복의 trigger는 동사 외형 성장을 이끌 대형 해외 가스 프로젝트 수주가 될 것."라고 전망했다.


◆ Report statistics

KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.


오늘 KTB투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 57,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 66,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 52,000원을 제시한 바 있다.


[KTB투자증권 투자의견 추이]

- 2020.01.23 목표가 57,000 투자의견 BUY

- 2019.01.28 목표가 76,000 투자의견 BUY


[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.01.23 목표가 57,000 투자의견 BUY KTB투자증권

- 2020.01.14 목표가 66,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2020.01.14 목표가 58,000 투자의견 BUY(유지) 교보증권

- 2020.01.10 목표가 63,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권

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