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한화투자증권에서 10일 현대건설(000720)에 대해 "기대되는 수주 릴레이"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 63,000원을 내놓았다.

한화투자증권 송유림, 이재연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 63%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 현대건설(000720)에 대해 "현대건설의 4 분기 영업이익은 시장 기대치를 하회한 것으로 추정됩니다. 2020 년 매출 성장이 기대보다 더딜 것으로 예상되는 점을 반영해 목표주가는 기존 68,000 원에서 63,000 원으로 낮췄지만, 올해 실적 개 선과 수주 성장이 모두 기대되고 주가 수준 또한 더할나위 없이 편안해졌다는 점에서 업종 내 최선호주 의견을 유지합니다. "라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "현대건설의 연결기준 4분기 매출액은 전년 동기대비 2.4% 감소한 4.4조 원으로, 영업이익은 전년 동기대비 27.1% 증가한 2069억 원으로 추정된다. 시장 컨센서스인 영업이익 2393억 원보다 13.5% 낮은 수치다."라고 밝혔다.

한편 "투자의견 BUY를 유지, 목표주가는 2020년 매출 성장이 기대보다 더딜 것으로 예상되는 점을 반영해 기존 68,000원에서 63,000원으로 하향. 1) 주택 매출 증가 및 해외 원가율 개선으로 이익 성장이 뚜렷할 것으로 예상되는 가운데 2) 해외 수주 기대감이 유효하고, 3) 주가 수준 또한 더할나위 없이 편안해졌다는 점에서 건설 업종 내 최선호주 의견을 유지한다. 현재 동사의 주가는 12MFwd. P/E 7.5배, P/B 0.58배 수준이다. "라고 전망했다.

◆ Report statistics

한화투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년1월 80,000원까지 높아졌다가 2019년10월 68,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 63,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 63,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 66,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 52,000원을 제시한 바 있다.

[한화투자증권 투자의견 추이]

- 2020.01.10 목표가 63,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.28 목표가 68,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.26 목표가 73,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.06.03 목표가 80,000 투자의견 BUY

- 2019.04.26 목표가 80,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.01.10 목표가 63,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권

- 2020.01.09 목표가 52,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2020.01.08 목표가 63,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2020.01.06 목표가 55,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권