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현대차증권에서 8일 현대건설(000720)에 대해 "4Q19 Preview: 긍정적인 20년 방향 "라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 63,000원을 내놓았다.

현대차증권 성정환 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 58.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 현대건설(000720)에 대해 "동사의 투자포인트는 1) 해외현장 원가율이 점진적으로 개선되고 20년 주택 매출이 증가하며 별도 GP가 19년 8,540억원에서 20년 1조 160억원으로 약 1,500억원 증가하여 대형건설사들 중에 영업이익 개선세가 돋보이며 2) 19년 수주 가이던스 달성뿐 아니라 20년 해외수주 환경도 양호하며 3) 카타르, 파나마, 알제리 등 다양한 공정의 수주 모멘텀이 상반기에 몰려있다는 점."라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "4분기 연결 매출액은 4조 3,240억원으로 YoY 3% 감소하고 영업이익은 2,090억원으로 YoY 28% 증가하지만 시장기대치를 하회한 실적 전망 ."라고 밝혔다.

한편 "투자의견 BUY를 유지. 업종 멀티플 하향을 반영하고 Target BPS를 19~20년 평균에서 20년 BPS로 변경하며 목표주가 63,000원으로 하향. 20년 주택 매출과 이익이 동시에 증가하는 유일한 대형 건설사라는 점, 20년에도 높은 수준의 해외수주 모멘텀이 예상된 점을 고려하여 건설업종 Top Picks 유지. 이익개선과 수주증가를 확인하며 강한 주가 반등 기대."라고 전망했다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 75,000원이 고점으로, 반대로 70,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 63,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 63,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 68,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 52,000원을 제시한 바 있다.

[현대차증권 투자의견 추이]

- 2020.01.08 목표가 63,000 투자의견 BUY

- 2019.10.28 목표가 70,000 투자의견 BUY

- 2019.10.23 목표가 70,000 투자의견 BUY

- 2019.10.11 목표가 70,000 투자의견 BUY

- 2019.07.26 목표가 75,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.01.08 목표가 63,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2020.01.06 목표가 55,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2020.01.06 목표가 60,000 투자의견 BUY(유지) 흥국증권

- 2020.01.03 목표가 63,000 투자의견 BUY(유지) 케이프투자증권