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[종목현미경]현대건설_주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 공유하기
19/11/18 09:12(000.000.***.000)
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- 위험대비수익률 0.2, 업종평균치보다 높아
- 관련종목들은 하락 우세, 건설업업종 +0.3%
- 증권사 목표주가 61,000원, 현재주가 대비 36% 추가 상승여력
- 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적)
- 상장주식수 대비 거래량은 0.33%로 적정수준
- 거래비중 기관 28.88%, 외국인 24.67%
- 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순
- 주요 매물구간인 61,800원선이 저항대로 작용

위험대비수익률 0.2, 업종평균치보다 높아

18일 오전 9시10분 현재 전일대비 1.7% 오른 44,850원을 기록하고 있는 현대건설은 지난 1개월간 0.34% 상승했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 건설업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대건설의 월간 주가수익률과 변동성 모두 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 현대건설의 위험을 고려한 수익률은 0.2를 기록했는데, 변동성과 주가상승률이 모두 적정 수준을 유지하면서 위험대비 수익률도 중간 수준을 나타냈다. 그럼에도 건설업업종의 위험대비수익률 -0.7보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다.
다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대건설이 속해 있는 건설업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.
  위험 수익율 위험대비 수익율
순위 % 순위 % 순위
GS건설 1위 2.0% 4위 -0.3% 4위 -0.1
대우건설 2위 1.9% 2위 2.9% 2위 1.5
현대건설 3위 1.6% 3위 0.3% 3위 0.2
대림산업 4위 1.5% 5위 -3.9% 5위 -2.6
한전KPS 5위 1.4% 1위 4.8% 1위 3.4
코스피 - 0.6% - 4.8% - 8.0
건설업 - 1.1% - -0.8% - -0.7

관련종목들은 하락 우세, 건설업업종 +0.3%
이 시각 현재 관련종목들은 보합과 하락세 보여주고 있지만 건설업업종은 0.3% 상승하고 있다.
대우건설
4,745원 ▼10(-0.21%) GS건설
32,700원 0 (0.00%)
한전KPS
35,000원 0 (0.00%) 대림산업
93,500원 ▼300(-0.32%)

증권사 목표주가 61,000원, 현재주가 대비 36% 추가 상승여력
최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대건설의 평균 목표주가는 61,000원이다. 현재 주가는 44,850원으로 16,150원(36%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 신한금융투자의 오경석 에널리스트가 " 매출 감소보다 큰 수익성 개선 , -3Q19 연결 영업이익 2,392억원(+0.5% YoY) 기록, 추정치 부합: 주택 외형 축소와 국내 주요 플랜트 준공(현대오일뱅크 잔사유처리시설 등) 이후 매출 공백의 영향으로 예상보다 전사 매출 감소폭이 컸다 - 반면에 수익성은 의미 있게 개선됐다. 특히 별도 원가율이 90.9%(-2.3%p)로 하락하면서 전사 수익성을 견인. -일시적인 매출 감소, 성장성은 여전히 탄탄대로, 연말 수주 관건…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 64,000원을 제시했고, 삼성증권의 백재승, 김예솔 에널리스트가 " 매출 감소 아쉬우나, 견고한 이익 흐름 지속 기대 , ● 3Q19 연결기준 영업이익은 2,392억 원으로, 컨센서스 부합 ● 매출 감소는 다소 아쉽지만, 해외 프로젝트 수익성 개선은 긍정적 …" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 57,000원을 제시했다.


[재무분석 특징]
영업이익률 현재 5.26%로 업종평균 수준.PER은 13.9로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.78로 다소 낮은편.
업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대건설은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있고, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.
현대건설 한전KPS GS건설 대림산업 대우건설
ROE 5.6 - 11.2 10.3 4.8
PER 13.9 - 8.9 4.4 20.3
PBR 0.8 - 1.0 0.5 1.0
기준년월 2019년9월 2019년9월 2019년9월 2019년9월 2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.33%로 적정수준
최근 한달간 현대건설의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.33%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.99%를 나타내고 있다.

거래비중 기관 28.88%, 외국인 24.67%
최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 45.08%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 28.88%를 보였으며 외국인은 24.67%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 41.91%로 가장 높았고, 기관이 34.48%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 22.09%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수투자주체별 매매비중
*기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순
현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 하락국면에 있으나 단기적으로는 추세전환 시도가 나오고 있다.
    침체 약세 보통 강세 과열 
   주가
   거래량
   투자심리

주요 매물구간인 61,800원선이 저항대로 작용
최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 61,800원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 61,800원대는 전체 거래의 17.2%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 55,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 55,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 55,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.


[포인트검색]
11월18일 9시10분 :현대건설(주) 기타 경영사항(자율공시)
11월13일 :현대건설(주) 채무인수결정
11월12일 :현대건설(주) (정정)단일판매ㆍ공급계약 체결(자율공시)
11월12일 :현대건설(주) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)

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