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[투데이리포트]현대건설, "일시적 국내 매출 …" BUY-KB증권 공유하기
19/10/28 16:23(000.000.***.000)
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KB증권에서 25일 현대건설(000720)에 대해 "일시적 국내 매출 공백보다 중요한 것은 수주"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 59,000원을 내놓았다.

KB증권 장문준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KB증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 37.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.


◆ Report briefing

KB증권에서 현대건설(000720)에 대해 "목표주가는 PBR-ROE 방식을 통하여 산출하였으며 12개월 선행 BPS 64,403원에 0.92배 수준이다. ① 일시적인 매출 공백으로 이번 분기 실적은 부진하였으나 4분기부터 매출과 이익의 동반 회복이 가능할 전망이다. ② 아울러 다수의 입찰 파이프라인을 통해서 가시성 높은 해외수주 증가가 기대된다. 현재 주가는 12개월 선행기준 PBR 0.7배 미만으로 밸류에이션 부담도 크지 않아 국내 주택시장 불확실성에도 불구 매수를 고려할 지점으로 판단한다."라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "현대건설은 2019년 3분기 연결기준 매출액 4.09조원 (-8.9% YoY, -12.7% QoQ), 영업이익 2,392억원 (+0.5% YoY, -2.4% QoQ), 지배주주순이익 1,640억원 (+130.0% YoY, +13.3% QoQ)의 잠정실적을 발표하였다"라고 밝혔다.

한편 "둔촌 주공 등 일부 대형 프로젝트의 분양 이연 가능성을 고려할 때 별도기준 12,500세대, 연결기준 19,000세대의 주택공급이 가능할 것"라고 전망했다.


◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년10월 78,000원까지 높아졌다가 2019년10월 59,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 59,000원으로 제시되고 있다.


오늘 KB증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 59,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 70,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'BUY(상향)'에 목표주가 52,500원을 제시한 바 있다.


[KB증권 투자의견 추이]

- 2019.10.25 목표가 59,000 투자의견 BUY

- 2019.09.05 목표가 63,000 투자의견 BUY

- 2019.07.25 목표가 63,000 투자의견 BUY

- 2019.04.25 목표가 68,000 투자의견 BUY(유지)


[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.25 목표가 59,000 투자의견 BUY KB증권

- 2019.10.28 목표가 65,000 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권

- 2019.10.28 목표가 54,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2019.10.28 목표가 57,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권

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