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[투데이리포트]현대건설, "매출 감소보다 큰 …" BUY(유지)-신한금융투자 공유하기
19/10/28 10:44(000.000.***.000)
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신한금융투자에서 28일 현대건설(000720)에 대해 "매출 감소보다 큰 수익성 개선 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 64,000원을 내놓았다.

신한금융투자 오경석 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 전고점보다는 낮은 수준이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 49.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.


◆ Report briefing

신한금융투자에서 현대건설(000720)에 대해 "-3Q19 연결 영업이익 2,392억원(+0.5% YoY) 기록, 추정치 부합: 주택 외형 축소와 국내 주요 플랜트 준공(현대오일뱅크 잔사유처리시설 등) 이후 매출 공백의 영향으로 예상보다 전사 매출 감소폭이 컸다 - 반면에 수익성은 의미 있게 개선됐다. 특히 별도 원가율이 90.9%(-2.3%p)로 하락하면서 전사 수익성을 견인. -일시적인 매출 감소, 성장성은 여전히 탄탄대로, 연말 수주 관건"라고 분석했다.

또한 신한금융투자에서 "현재 주가(20년 PBR 0.6배)는 남북경협 할증이 없고, 오히려 해외에서 뚜렷한 성과를 내는 점에 주목할 필요가 있다. Top Pick 관점을 유지한다."라고 밝혔다.


◆ Report statistics

신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년10월 76,000원까지 높아졌다가 2019년6월 54,600원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 64,000원으로 새롭게 조정되고 있다.


오늘 신한금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 64,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 70,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 57,000원을 제시한 바 있다.


[신한금융투자 투자의견 추이]

- 2019.10.28 목표가 64,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.30 목표가 59,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.26 목표가 66,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.06.27 목표가 54,600 투자의견 BUY(유지)

- 2019.04.26 목표가 71,000 투자의견 BUY(유지)


[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.28 목표가 64,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2019.10.27 목표가 57,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2019.10.28 목표가 63,000 투자의견 BUY 메리츠종금증권

- 2019.10.28 목표가 57,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

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