씽크풀

SK증권에서 20일 SK하이닉스(000660)에 대해 "단기 모멘텀 부재하나, 중장기 매력은 상승중"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 125,000원을 내놓았다.

SK증권 김영우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 SK증권에서 7개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 높게 하향조정되면서 계속 낮아지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

SK증권에서 SK하이닉스(000660)에 대해 "DDR5를 지원하는 INTEL 최초의 서버용 CPU, Sapphire Rapids 출시가 4~6개월 지연되며 DDR5 생산에 따른 공급 축소 시나리오도 무산. 서버시장의 모멘텀은 ’22.2Q 이후에나 가능한데 비해 현재 DRAM 3사의DDR4 수율은 매우 높아 ‘21.4Q부터 공급 초과 시작. Sapphire Rapids의 양산은 ’22.2Q로 예정. 22.1Q~2Q 초반까지 Server DRAM과 Enterprise SSD의 단기 업황 저점이 될 것으로 전망."라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "‘21.3Q 매출 12.2조 (YoY +50.1%, QoQ +18.2%), 영업이익 4.06조(YoY +52.1%, QoQ 14.9%)로 시장 컨센서스 부합하는 견조한 실적 기대. 동사 실적은 ‘21.3Q를 고점으로 ’22.2Q까지 하락이 예상되나, ’22.3Q부터 ’23년까지 상승하는 사이클이 예상됨."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

SK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년10월 104,000원이 저점으로 제시된 이후 2021년3월 180,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 125,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 SK증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 125,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 흥국증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 165,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 115,000원을 제시한 바 있다.

[SK증권 투자의견 추이]

- 2021.10.20 목표가 125,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.03.23 목표가 180,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.02.01 목표가 171,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.01.11 목표가 171,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.12.07 목표가 138,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.10.20 목표가 125,000 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2021.10.15 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권

- 2021.10.14 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권

- 2021.10.15 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권