씽크풀

- 관련종목들 가운데서 변동폭은 낮지만 수익률은 커 - 관련종목들도 일제히 상승, 전기전자업종 +1.46% - 증권사 목표주가 129,300원, 현재주가 대비 33% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.32%로 적정수준 - 거래비중 기관 34.86%, 외국인 32.49% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 74,900원선이 지지대로 작용.

관련종목들 가운데서 변동폭은 낮지만 수익률은 커 15일 오전 10시25분 현재 전일대비 2.99% 오른 96,600원을 기록하고 있는 SK하이닉스는 지난 1개월간 6.21% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.1%를 기록했다. 이는 전기전자 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 SK하이닉스의 주가가 월간기준으로 선방하는 모습을 보이면서 변동성도 적정한 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 SK하이닉스의 위험을 고려한 수익률은 -2.9를 기록했는데, 주가는 약세를 보였지만 위험대비 수익률은 가장 높은 수준에 머물러 있다. 뿐만아니라 전기전자업종의 위험대비수익률인 -5.2보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 SK하이닉스가 속해 있는 전기전자업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
삼성전기	1위	2.3%	4위	-9.7%	3위	-4.2
LG전자	2위	2.1%	5위	-10.6%	4위	-5.0
SK하이닉스	3위	2.1%	2위	-6.2%	1위	-2.9
삼성SDI	4위	2.0%	1위	-6.1%	2위	-3.0
삼성전자	5위	1.3%	3위	-6.6%	5위	-5.1
코스피	-	1.0%	-	-3.5%	-	-3.5
전기전자	-	1.2%	-	-6.3%	-	-5.2

관련종목들도 일제히 상승, 전기전자업종 +1.46%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 전기전자업종은 1.46% 상승중이다.

삼성전자	70,300원 ▲900(+1.30%)	LG전자	126,500원 ▲3000(+2.43%)
삼성전기	163,500원 ▲4500(+2.83%)	삼성SDI	703,000원 ▲11000(+1.59%)

증권사 목표주가 129,300원, 현재주가 대비 33% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 SK하이닉스의 평균 목표주가는 129,300원이다. 현재 주가는 96,600원으로 32,700원(33%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 하이투자증권의 송명섭 에널리스트가 " 리스크 관리가 좀더 필요한 시점, 1) 아직 업황 측면에서 시장이 기대하는 것처럼 다운 싸이클이 단기에 끝날 수 있을지 여부가 불투명하다는 점, 2) 동사 주가가 업황 둔화 속도보다 훨씬 빠르게 스태그플레이션 등 경기 Crisis 발생 우려까지 반영하며 하락세를 지속하고 있다는 점, 3) 반도체 주식 Valuation 에 가장 큰 영향을 미치는 글로벌 유동성 YoY 증감률이 당분간 상승 전환하기 어렵다는 점 등을 고려하면, 좀더 지켜볼 필요가 있는 것으로 판단됨. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 120,000원을 제시했고, 키움증권의 박유악 에널리스트가 " 4Q21 실적, 시장 기대치 하회 전망, 당사의 우려와 같이 NAND의 급격한 업황 둔화가 나타나고 있음. 당사는 추가적인 가격 하락에 대한 기대 심리가 NAND에 대한 고객들의 구매 심리를 위축시키고, 최근 가시화되고 있는 중국 YMTC의 시장 진입이 NAND의 가격 하락 속도를 더욱 가속화 시킬 것으로 판단하고 있음. 이에 더해 반도체 전방 수요에 대한 불확실성도 여전히 상존하고 있기 때문에, SK하이닉스 주가의 기간 조정이 당분간 이어질 것으로도 보임. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 125,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 52.81%로 업종평균 상회. PER은 4.06으로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.43임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 SK하이닉스는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 낮은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	SK하이닉스	삼성전자	삼성전기	LG전자	삼성SDI
ROE	35.3	19.9	11.6	10.6	6.0
PER	4.1	6.2	21.0	7.1	21.6
PBR	1.4	1.2	2.4	0.8	1.3
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.32%로 적정수준 최근 한달간 SK하이닉스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.32%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.39%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 34.86%, 외국인 32.49% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 34.86%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 32.49%를 보였으며 개인은 31.04%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 37.74%로 가장 높았고, 개인이 34.84%로 그 뒤를 이었다. 기관은 24.75%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 74,900원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 74,900원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 74,900원대는 전체 거래의 16.6%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 66,600원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 74,900원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 74,900원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.