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- 위험대비 수익률 2.4로 상위권, 업종평균대비 성과 좋지 않아 - 관련종목들 혼조세, 전기전자업종 +0.85% - 증권사 목표주가 140,000원, 현재주가 대비 31% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.32%로 적정수준 - 거래비중 기관 37.06%, 외국인 29.2% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요 매물구간인 74,900원선이 지지대로 작용.

위험대비 수익률 2.4로 상위권, 업종평균대비 성과 좋지 않아 17일 오후 1시10분 현재 전일대비 2.4% 오른 106,500원을 기록하고 있는 SK하이닉스는 지난 1개월간 3.9% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 전기전자 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 SK하이닉스의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 SK하이닉스의 위험을 고려한 수익률은 2.4를 기록했는데, 변동성이 낮은 상태에서 주가흐름은 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 다만 전기전자업종의 위험대비수익률 3.1보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 SK하이닉스가 속해 있는 전기전자업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
LG전자	1위	2.9%	4위	-5.7%	4위	-1.9
삼성전기	2위	2.1%	2위	4.7%	3위	2.2
삼성SDI	3위	2.1%	5위	-6.8%	5위	-3.2
SK하이닉스	4위	1.6%	3위	3.9%	2위	2.4
삼성전자	5위	1.2%	1위	5.1%	1위	4.2
코스피	-	0.8%	-	1.0%	-	1.2
전기전자	-	1.1%	-	3.5%	-	3.1

관련종목들 혼조세, 전기전자업종 +0.85%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 전기전자업종은 0.85% 상승중이다.

삼성전자	76,800원 ▲700(+0.92%)	LG전자	139,500원 ▼1500(-1.06%)
삼성전기	179,000원 ▼500(-0.28%)	삼성SDI	724,000원 ▼1000(-0.14%)

증권사 목표주가 140,000원, 현재주가 대비 31% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 SK하이닉스의 평균 목표주가는 140,000원이다. 현재 주가는 106,500원으로 33,500원(31%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 KB증권의 김동원 에널리스트가 " 사이클 변동성 축소 예상, ① 2022년 반도체 사이클이 현재 공급사의 타이트한 재고상황과 내년 상반기 인텔 CPU 출시에 따른 서버 교체수요를 감안할 때 과거 대비 주기와 진폭이 짧아질 것으로 예상되고, ② 내년부터 DDR5, LPDDR5 등 DRAM 인터페이스 변화에 따른 신규 수요창출 가능성이 높음. 올 3분기 NAND 흑자전환이 예상되는 SK하이닉스는 수익성 개선이 예상되는 동시에 키옥시아의 지분가치 상승도 기대해 볼 수 있을 전망. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 140,000원을 제시했고, 키움증권의 박유악 에널리스트가 " NAND 업황 변동성 확대 예상, 당사 예상과 같이, 주가를 눌러왔던 모바일 수요의 강한 회복이 나타나고 있고, 서버 수요도 강세를 띄고 있음. 그러나 PC 부문에서의 수요 부진이 DRAM과 NAND 업황에 모두 부정적인 영향을 끼치고 있기 때문에, 단기적인 메모리 업황 부진과 SK하이닉스 주가 변동성 확대 나타날 것으로 판단. 다만 이를 지나면 2022년 DRAM 업황 회복 기대감이 주가의 상승 전환으로 이어질 것이라고 판단함.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 140,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 52.81%로 업종평균 상회. PER은 4.06으로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.43임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 SK하이닉스는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 낮은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	SK하이닉스	삼성전자	삼성전기	LG전자	삼성SDI
ROE	35.3	19.9	11.6	10.6	6.0
PER	4.1	6.2	21.0	7.1	21.6
PBR	1.4	1.2	2.4	0.8	1.3
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.32%로 적정수준 최근 한달간 SK하이닉스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.32%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.39%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 37.06%, 외국인 29.2% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 37.06%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 31.84%를 보였으며 외국인은 29.2%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 36.16%로 가장 높았고, 기관이 32.67%로 그 뒤를 이었다. 개인은 29.57%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 지속됐던 하락국면을 마무리하면서 상승국면으로의 전환가능성이 높아지고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 74,900원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 74,900원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 74,900원대는 전체 거래의 16.6%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 66,600원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 74,900원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 74,900원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.