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- 관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편 - 관련종목들도 일제히 상승, 전기전자업종 +1.36% - 증권사 목표주가 165,800원, 현재주가 대비 38% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.32%로 적정수준 - 거래비중 기관 37.32%, 외국인 27.65% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 74,900원선이 지지대로 작용.

관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편 22일 오전 10시40분 현재 전일대비 2.14% 오른 119,500원을 기록하고 있는 SK하이닉스는 지난 1개월간 3.63% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 전기전자 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 SK하이닉스의 월간 변동성이 큰 편은 아니었으나 주가등락률은 마이너스를 기록하면서 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 SK하이닉스의 위험을 고려한 수익률은 -2.2를 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 전기전자업종의 위험대비수익률 0.7보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 SK하이닉스가 속해 있는 전기전자업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
삼성전기	1위	2.0%	2위	7.6%	2위	3.7
LG전자	2위	1.9%	3위	3.8%	3위	2.0
SK하이닉스	3위	1.6%	5위	-3.6%	5위	-2.2
삼성SDI	4위	1.5%	1위	7.8%	1위	5.1
삼성전자	5위	0.8%	4위	-0.6%	4위	-0.7
코스피	-	0.6%	-	-0.9%	-	-1.5
전기전자	-	0.8%	-	0.6%	-	0.7

관련종목들도 일제히 상승, 전기전자업종 +1.36%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 전기전자업종은 1.36% 상승중이다.

삼성전자	79,600원 ▲1100(+1.40%)	LG전자	163,500원 ▲500(+0.31%)
삼성전기	185,000원 ▲3500(+1.93%)	삼성SDI	737,000원 ▲4000(+0.55%)

증권사 목표주가 165,800원, 현재주가 대비 38% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 SK하이닉스의 평균 목표주가는 165,800원이다. 현재 주가는 119,500원으로 46,300원(38%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 유진투자증권의 이승우 에널리스트가 " 실적과 밸류에이션의 불협화음, 마이크론, 삼성전자에 이어 TSMC도 긍정적 실적과 전망을 제시했지만, 실적 발표 후 주가는 하락. DRAM과 NAND 비트 출하는 3%씩 증가한 것으로 추정되고,ASP는 각각 16%, 7% 상승한것으로 가정. 2 분기 DRAM과 NAND 마진은 각각 +38%, -9%로 추정.PS 지급 논란과 일부 서버 DRAM 관련 비용의 영향으로 2 분기 총 영업코스트는 7.59 조원으로 1 분기 7.17조원 대비 약 4,200억원 증가한 것으로 추정.3 분기에도 DRAM, NAND 가격의 추가 상승을 예상. 따라서, 상반기 약 4 조원이었던 영업이익은 하반기 7 조원대 후반까지 증가할 전망. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 150,000원을 제시했고, 신한금융투자의 최도연 에널리스트가 " 목적지가 아직 멀었다, 생산업체들의 재고가 타이트하고 서버 수요 증가가 지속될 전 망이어서, 고점 우려는 아직 이르다. 전방업체들의 재고 수준은 정상 대비 소폭 높은 상태로, 전방 재고 소진은 시간 문제. 주가 바닥 확인. 3Q21 및 4Q21에 주가 상승을 예상하는 이유. ①우려 선반영, ②독과점력, ③기저효과 확대. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 185,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 52.81%로 업종평균 상회. PER은 4.06으로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.43임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 SK하이닉스는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 낮은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	SK하이닉스	삼성전자	삼성전기	LG전자	삼성SDI
ROE	35.3	19.9	11.6	10.6	6.0
PER	4.1	6.2	21.0	7.1	21.6
PBR	1.4	1.2	2.4	0.8	1.3
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.32%로 적정수준 최근 한달간 SK하이닉스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.32%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.39%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 37.32%, 외국인 27.65% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 37.32%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 33.41%를 보였으며 외국인은 27.65%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 39.96%로 가장 높았고, 개인이 34.36%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 24.38%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 74,900원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 74,900원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 74,900원대는 전체 거래의 16.6%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 66,600원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 74,900원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 74,900원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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7월6일 :에스케이하이닉스(주) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)