씽크풀

현대차증권에서 16일 SK하이닉스(000660)에 대해 "2차 Big Cycle을 준비할 때"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 132,000원을 내놓았다.

현대차증권 노근창 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 12.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 SK하이닉스(000660)에 대해 "동사의 Server DRAM의 경우 1x, 1Y가 거의 같은 구조라는 점에서 품질의 우수성이 뛰어나며 동 부분이 고객사로부터 좋은 평가와 함께 경쟁사 대비 가격 Premium을 받는 원인으로 평가됨. 전일 Qualcomm은 5nm 기반의 Snap Dragon 888을 공개하였음. 특히 Camera를 통한 중화권 스마트폰 업체들의 탑재율이 증가할 것으로 보임. 중화권 Mobile DRAM 수요는 신규 5G 스마트폰과 춘절 수요에 힘입어 2021년 1분기에도 호황을 누릴 것으로 예상."라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "2021년 2분기와 그 이후 DRAM 가격 전망치 변경을 반영하여 2021년 매출액과 영업이익을 기존 전망치 대비 각각 5.7%,29.1% 상향한 36.1조원과 8.7조원으로 변경함. 동사의 DRAM 제품 중에서 경쟁력이 가장 우수한 Server DRAM의 경우 현재 주요 Cloud 업체들의 재고 수준은 4∼5주 수준이지만, 동사 제품의 높은 품질로 인해 고객사에서의 지배력은 상승하고 있음. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년12월 105,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 132,000원까지 상향조정되고 있다.

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 132,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 160,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 110,000원을 제시한 바 있다.

[현대차증권 투자의견 추이]

- 2020.12.16 목표가 132,000 투자의견 BUY

- 2020.12.03 목표가 132,000 투자의견 BUY

- 2020.11.05 목표가 105,000 투자의견 BUY

- 2020.10.07 목표가 105,000 투자의견 BUY

- 2020.06.24 목표가 105,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.12.16 목표가 132,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2020.12.14 목표가 150,000 투자의견 BUY 흥국증권

- 2020.12.14 목표가 150,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2020.12.14 목표가 150,000 투자의견 BUY(신규) DS 투자증권