씽크풀

SK증권에서 7일 SK하이닉스(000660)에 대해 "Telco Cloud와 MEC 시대를 준비하는 SK하이닉스"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 138,000원을 내놓았다.

SK증권 김영우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌고 또한 목표가의 상승폭도 더욱 커진 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 20%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

SK증권에서 SK하이닉스(000660)에 대해 "① AWS, Microsoft, Google의 Big3 퍼블릭 클라우드가 모두 엣지 컴퓨팅 기능을 제공하기 시작. ② Edge Cloud와 5G를 연결하기 위한 연결성 협력도 가속화되는 추세. ③ 3Q 화웨이 특수 이후, 4Q 수요 공백 우려 부각. ④ Micron의 대만 DRAM Fab 정전으로 ‘21년 공급부족 기대감 고조. ③ 3Q 화웨이 특수 이후, 4Q 수요 공백 우려 부각. Hyperscaler들의 Re-stocking 수요 발생으로 높은 DRAM Big Growth와 견조한 실적 기대."라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "지난 2년간 동사의 Server DRAM과 Enterprise SSD는 위상이 가파르게 개선되고 있음. ’21년 하반기 동사의 Server DRAM 비중은 40% 중반 예상되며, INTEL과의 SOLUTION 개발도 가속화될 것으로 기대. 동사의 1Znm DDR5 DRAM과 176단 4D NAND의 양산만 차질없이 진행된다면, ‘21년 메모리 반도체 업황은 시장 우려 대비 훨씬 나을 것으로 판단."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

SK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 115,000원이 고점으로, 반대로 104,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 138,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 SK증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 138,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 13.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 140,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 110,000원을 제시한 바 있다.

[SK증권 투자의견 추이]

- 2020.12.07 목표가 138,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.11.17 목표가 115,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.10.12 목표가 104,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.09.07 목표가 104,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.06.16 목표가 104,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.12.07 목표가 138,000 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2020.12.04 목표가 122,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2020.12.04 목표가 135,000 투자의견 BUY(유지) 상상인증권

- 2020.12.04 목표가 140,000 투자의견 BUY 대신증권