SK하이닉스에 대한 AI매매신호
적중률 +81.3%
누적수익률 +80.3%
현재 AI매매
신호는?








 
토론 게시판
[SK하이닉스(000660)] 예열 마치고 2022년 본격 비상(飛上)
20/11/24 08:35(211.201.***.113)
조회 89 추천 0 반대 0
2021년 매출은 달러 기준 13% 증가, 원화 기준 5% 증가

4 분기 실적은 매출 7.6 조원, 영업이익 7,220 억원을 예상한다. 2020 년 실적은 매출 31.5 조원, 영업이익 4.77 조원으로 지난해 대비 17%, 76% 증가하게 된다. 코로나 변수에도 불구하고, DRAM 의 수익성이 비교적 잘 유지되었고, NAND 는 아직 적자가 지속되고 있지만, 그 폭을 크게 줄였다.

2021 년 실적은 매출 33.1 조원, 영업이익 5.9 조원으로 5%, 24% 증가할 것으로 전망 한다. DRAM 빗그로스는 올해 21%에서 15%로, NAND 빗그로스는 올해 41%에서 27%로 둔화될 것으로 예상된다. 원화 강세라는 부담 요인에도 불구하고 DRAM 은 수익성이 추가 개선될 것으로 기대되지만, NAND 는 수익성 개선이 쉽지 않아 보인다.

2021 년 예열 과정을 거쳐 2022 년 본 게임이 시작될 것

SK 하이닉스의 본 게임은 2022 년이 될 것이다. 2021 년은 예열구간이다. 2021 년 글로벌 메모리 설비투자 증가하지만, DDR5 효과가 본격화되면서 DRAM 수급은 더욱 타이트해질 전망이다. 또한, 2022 년부터는 인텔 SSD 가 더해지면서, NAND 매출이 2021 년 7.5 조원에서 13 조원까지 늘어나게 될 것으로 보인다. 결과적으로 2022 년실적은 매출 46.6 원대, 영업이익 13.6 조원으로 증가하게 될 것으로 전망한다.

목표주가 120,000 원으로 상향

목표주가를 105,000 원에서 120,000 원으로 상향하고, 투자의견 ‘BUY’를 유지한다. 2021 년 예상 BPS 기준 타겟 P/B 를 1.6 배로 적용했다. DRAM 사이클이 2021 년 상반기를 고비로 2022년까지 업턴에 진입할 것으로 예상한다. 특히, DRAM 사이클이 상승세에 진입하면서, DRAM 업체들에 대한 시장의 박한 평가도 점차 해소될 것으로 전망한다.

유진 이승우
현재 154명이 증권가속보3님을 관심회원으로 설정 하였습니다.
운영배심원 의견 ?
신고하기
다음글
[반도체/장비] 유안타 Tech 2021년 연간전망
이전글
[반도체/장비] 언제까지 상승할까?