씽크풀

현대차증권에서 5일 SK하이닉스(000660)에 대해 "M&A의 성패는 가격보다는 전략에 달려있다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 105,000원을 내놓았다.

현대차증권 노근창 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 SK하이닉스(000660)에 대해 "4분기에는 1) Xiaomi, Oppo등 중화권 업체들의 시장 점유율 경쟁과 2) iPhone12 Pro Series의 DRAM 용량 증가 (4GB→6GB), 3) 재택근무와 원격교육 관련된 Notebook 수요 (Workstation Notebook, Chromebook등) 증가에 힘입어 DRAM Bit Growth는 QoQ로 5.5% 증가할 것으로 예상되며, NAND도 QoQ로 1.8% 증가할 것으로 전망됨. 3분기말 DRAM과 NAND 재고는2주 이내와 3주정도로 건전한 수준임. "라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "3분기 매출액은 예상보다 양호한 DRAM 출하량에 힘입어 추정치를 1.7% 상회한 8.1조원, 영업이익은 추정치와 유사한 1.3조원을 기록하였음. Server와 PC DRAM 고정가격이 추가적으로 하락하면서 4분기 매출액과 영업이익은 QoQ로 각각 7.3%, 40.0% 감소한 7.53조원과 7,798억원을 기록할 것으로 전망됨."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년10월 98,000원이 저점으로 제시된 이후 2019년12월 120,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 105,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 105,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 120,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 100,000원을 제시한 바 있다.

[현대차증권 투자의견 추이]

- 2020.11.05 목표가 105,000 투자의견 BUY

- 2020.10.07 목표가 105,000 투자의견 BUY

- 2020.06.24 목표가 105,000 투자의견 BUY

- 2020.04.24 목표가 105,000 투자의견 BUY

- 2020.03.17 목표가 105,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.11.05 목표가 105,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2020.11.04 목표가 110,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2020.11.05 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2020.11.04 목표가 105,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권