씽크풀

메리츠증권에서 4일 SK하이닉스(000660)에 대해 "업황 저점 근접과 인텔 위험 예방 장치"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 110,000원을 내놓았다.

메리츠증권 김선우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 32.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 SK하이닉스(000660)에 대해 " 모바일 약세라는 서버업체들의 DRAM 판가 하락 빌미는 연말부터 소멸될 가능성이 높음. 4Q20 스마트폰 회복 신호가 감지되고 있으며, 늦어도 1Q21부터는 기저 효과 기반 YoY 개선이 명확함. 더욱이 일부 업체를 제외하고 서버 고객들의 재고는 지속 감소하고 있음. 다만 내년 3~4월로 예상되는 인텔의 신규 서버 CPU 출시 여부는 확인이 필요함. 수요 촉매 역할을 수행하며 DRAM 판가 반등을 견인해야 하기 때문. "라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "3Q20 영업이익 1.3조원 (-33% QoQ, +175% YoY)은 시장 기대치에 부합했음. 분기 중 화웨이 선행 구매가 발생하며 DRAM과 NAND 출하는 +4%, +9% QoQ의 견조한 수준을 기록했음. 동사 분기 영업이익은 4Q20 8,220억원, 1Q21 6,810억원까지 감소하며 저점을 형성할 전망. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2019년10월 84,000원이 저점으로 제시된 이후 2020년2월 114,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 110,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 110,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 120,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 100,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2020.11.04 목표가 110,000 투자의견 BUY

- 2020.07.24 목표가 110,000 투자의견 BUY

- 2020.06.02 목표가 110,000 투자의견 BUY

- 2020.06.01 목표가 110,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.11.04 목표가 110,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2020.11.05 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2020.11.04 목표가 105,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2020.11.05 목표가 100,000 투자의견 BUY 하나금융투자