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- 관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 - 관련종목들 혼조세, 전기전자업종 -0.59% - 증권사 목표주가 102,700원, 현재주가 대비 30% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.32%로 적정수준 - 거래비중 기관 33.18%, 외국인 45.17% - 주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통 - 주요 매물구간인 74,900원선이 지지대로 작용.

관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 3일 오후 2시35분 현재 전일대비 1.99% 하락하면서 78,900원을 기록하고 있는 SK하이닉스는 지난 1개월간 6.85% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 1.4%를 기록했다. 이는 전기전자 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 SK하이닉스의 월간 변동성이 상대적으로 커짐과 함께 주가도 마이너스를 보이며 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 SK하이닉스의 위험을 고려한 수익률은 -4.8을 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 보였다. 게다가 전기전자업종의 위험대비수익률 -3.3보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 SK하이닉스가 속해 있는 전기전자업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
LG디스플레이	1위	2.4%	1위	8.3%	2위	3.4
SK하이닉스	2위	1.4%	5위	-6.9%	5위	-4.8
삼성전자	3위	1.3%	4위	-4.2%	4위	-3.2
삼성SDI	4위	1.2%	3위	1.9%	3위	1.6
LG전자	5위	1.0%	2위	4.8%	1위	4.7
코스피	-	0.7%	-	-2.1%	-	-3.0
전기전자	-	1.1%	-	-3.7%	-	-3.3

관련종목들 혼조세, 전기전자업종 -0.59%

이 시각 현재 관련종목들이 혼조세를 보이고 있는 가운데 전기전자업종은 0.59% 하락하고 있다.

삼성전자	50,100원 ▼300(-0.60%)	LG전자	70,300원 0 (0.00%)
LG디스플레이	14,950원 0 (0.00%)	삼성SDI	237,500원 ▲3500(+1.50%)

증권사 목표주가 102,700원, 현재주가 대비 30% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 SK하이닉스의 평균 목표주가는 102,700원이다. 현재 주가는 78,900원으로 23,800원(30%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 하나금융투자의 김경민 에널리스트가 " 탐방: 기대 컸었는데, 나쁘지는 않고 , 4분기 영업이익의 플러스 요인은 NAND 재고자산평가손의 환입이다. 현재시점에서 환입규모를 가늠하기 어렵다. NAND 가격 상승 시 환입이 발생하는데 11월뿐만 아니라 12월 수요공급도 가격에 영향을 주기 때문이다…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 98,000원을 제시했고, 대신증권의 이수빈 에널리스트가 " 서버 DRAM 수요 회복이 이끄는 성장, 데이터센터 고객사의 재고 수준이 정상화되고 있으며 이에 따라 서버향 DRAM 수요도 개선 중. 동사의 서버 DRAM 영업이익률은 한 자리 수 초반까지 하락한 것으로 파악되기 때문에 고객사가 가격이 바닥이라고 인식하는 것으로 판단. 이에 따라 동사의 서버 DRAM 영업 협상 능력은 강화 될 것으로 전망…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 99,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 52.81%로 업종평균 상회. PER은 4.06으로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.43임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 SK하이닉스는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 낮은 수준을 보이고 있는 반면에, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 높은 수준을 보이고 있다.

	SK하이닉스	LG전자	삼성SDI	LG디스플레이	삼성전자
ROE	35.3	10.6	6.0	-2.0	19.9
PER	4.1	7.1	21.6	-	6.2
PBR	1.4	0.8	1.3	0.5	1.2
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.32%로 적정수준 최근 한달간 SK하이닉스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.32%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.39%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 33.18%, 외국인 45.17% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 45.17%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 33.18%를 보였으며 개인은 20.73%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 49.79%로 가장 높았고, 기관이 30.32%로 그 뒤를 이었다. 개인은 19.19%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 관점에서 불완전 정배열상태를 보이며 하락으로 추세전환 신호가 나오고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 74,900원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 74,900원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 74,900원대는 전체 거래의 16.6%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 66,600원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 74,900원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 74,900원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.