씽크풀

메리츠증권에서 25일 CJ대한통운(000120)에 대해 "디레버리징과 바텀피싱"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 180,000원을 내놓았다.

메리츠증권 배기연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 48.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 CJ대한통운(000120)에 대해 "2022E FWD PBR 0.66배로 2013년 이후 가장 낮은 멀티플. 주가의 프록시였던 택배 M/S 하락과 글로벌사업부 디레버리징이 주가 하락의 원인. 노조 파업에 따른 택배 물동량 손실은 일일 5% 수준, 판가 인상효과가 상쇄 가능. 말레이시아, 태국 택배사업부 철수로 디레버리징은 마무리 단계. 전 사업부의 OPM개선이 시작되는 원년. "라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "4분기 택배사업부 실적은 9,775억원(+9.1% QoQ, +13.6% YoY)을 기록할 전망. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 메리츠증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 180,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 210,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 170,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2022.01.25 목표가 180,000 투자의견 BUY

- 2021.09.13 목표가 250,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.01.25 목표가 180,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2022.01.25 목표가 170,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2021.12.01 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2021.11.25 목표가 180,000 투자의견 BUY(유지) 흥국증권