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- 위험대비수익률 -3.8로 하위권, 업종평균대비 성과 좋아 - 관련종목들도 일제히 하락, 운수창고업업종 -1.01% - 증권사 목표주가 218,000원, 현재주가 대비 28% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.22%로 적정수준 - 거래비중 기관 29.95%, 외국인 27.05% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 현재주가 근처인 168,500원대에 주요매물대가 존재.

위험대비수익률 -3.8로 하위권, 업종평균대비 성과 좋아 9일 오후 12시40분 현재 전일대비 3.7% 하락하면서 169,000원을 기록하고 있는 CJ대한통운은 지난 1개월간 6.89% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.8%를 기록했다. 이는 운수창고업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 CJ대한통운의 월간 변동성은 주요종목군 내에서 중간 수준이었으나 주가등락률은 상대적으로나 절대적으로 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 CJ대한통운의 위험을 고려한 수익률은 -3.8을 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 운수창고업업종의 위험대비수익률인 -3.7보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 CJ대한통운이 속해 있는 운수창고업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
아시아나항공	1위	2.5%	2위	6.4%	2위	2.5
한진칼	2위	2.0%	1위	7.2%	1위	3.6
CJ대한통운	3위	1.8%	4위	-6.9%	4위	-3.8
팬오션	4위	1.6%	3위	-5.7%	3위	-3.5
대한해운	5위	1.4%	5위	-11.7%	5위	-8.3
코스피	-	0.6%	-	1.7%	-	2.8
운수창고업	-	1.2%	-	-4.5%	-	-3.7

관련종목들도 일제히 하락, 운수창고업업종 -1.01%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 운수창고업업종은 1.01% 하락하고 있다.

팬오션	7,490원 ▼50(-0.66%)	대한해운	3,015원 ▼65(-2.11%)
한진칼	66,700원 ▼300(-0.45%)	아시아나항공	18,300원 ▼200(-1.08%)

증권사 목표주가 218,000원, 현재주가 대비 28% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 CJ대한통운의 평균 목표주가는 218,000원이다. 현재 주가는 169,000원으로 49,000원(28%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 NH투자증권의 정연승 에널리스트가 " 좋아졌지만, 아쉬운 2분기 실적, 물류비 및인건비 등의 비용 증가 영향을 반영하여, 2021년, 2022년 영업이익 전망을각각 2%, 4% 하향 조정. 택배 물동량 증가, 단가 인상에 따른 이익 개선세는 22년에도 지속됨. 택배 단가 인상 효과가 하반기에도 이어지면서, 3분기 영업이익은 1,051억원(+14% y-y) 전망. 다만 계약물류, 글로벌 사업부 수익성 개선은 더딤.특히 중장기 주가 우상향을 위해서는 글로벌 부문 수익성 개선이 필요. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 210,000원을 제시했고, KTB투자증권의 이한준 에널리스트가 " 택배 마진 개선을 확인할 필요, 하반기 택배 단가 가정(2,173~2,181원)은 소폭 상향, 물량 가정은 하향. 추정치 대체로 유지하나, 하반기 택배에서 분기 300억원 이상의 증익이 나타날 수 있을 지 확인할 필요. 영업권 손상은 지나가는 이슈로 볼 수 있으나, PBR valuation시 동사 순자산가치에서 높은 영업권 비중에 유의해야 하는 점이 환기. CJ Rokin의 성공적인 매각에도 대규모 영업권 손상처리로 2Q21 말 지배지분 자본총계 대비 현재 시가총액은 PBR 1.2x 수준.…" (이)라며 투자의견 HOLD에 목표주가: 200,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.49%로 업종평균 수준.PER은 71.4로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.1임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 CJ대한통운은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	CJ대한통운	팬오션	아시아나항공	대한해운	한진칼
ROE	1.5	6.3	-	-	7.7
PER	71.4	16.6	-	-	7.6
PBR	1.1	1.1	-	-	0.6
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.22%로 적정수준 최근 한달간 CJ대한통운의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.22%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.57%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 29.95%, 외국인 27.05% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 41.94%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 29.95%를 보였으며 외국인은 27.05%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 41.74%로 가장 높았고, 기관이 31.33%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 26.52%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 강세패턴으로 전환 후 조정양상이 길어지고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 168,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 168,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 168,500원대는 전체 거래의 15.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 165,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 168,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 168,500원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

8월6일 :씨제이대한통운(주) 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)