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미래에셋대우에서 26일 CJ대한통운(000120)에 대해 "CJ로킨 매각: 재무 건전성 및 투자여력 확보"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 220,000원을 내놓았다.

미래에셋대우 류제현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

미래에셋대우에서 CJ대한통운(000120)에 대해 "CJ대한통운은 공시를 통해 중국의 콜드체인 물류사인 CJ로킨 매각을 발표. 매각 일자는 2021년 8월 31일로 매각에 따른 재무 영향은 4Q21 이후 본격화. 재무 개선 및 국내 이커머스 물류 시장에서의 선두 위치 유지 전망. 쿠팡에 대응한 네이버 진영(네이버+CJ대한통운)의 물류 경쟁력 강화 기대. "라고 분석했다.

또한 미래에셋대우에서 "매각 효과)재무 구조 개선으로 향후 추가 투자여력 확보. CJ대한통운 측 유입 금액은 세전 약 4,000억원 수준 (추정 매각 차익 1,600억원). 단, 연간 연결 기준 300~400억원의 영업이익 하락 효과 발생. 매각 대금으로 차입금 상환 (세후 약 3,000억원)시 연간 이자비용 감소는 약 60억원. 최근 국내 이커머스 성장에 대비한 풀필먼트 사업 등 추가 투자 여력 확보. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년2월 210,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 220,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 미래에셋대우에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 220,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 230,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 175,000원을 제시한 바 있다.

[미래에셋대우 투자의견 추이]

- 2021.02.26 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.02.09 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.11.09 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.10.07 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.08.10 목표가 210,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.02.26 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지) 미래에셋대우

- 2021.02.09 목표가 220,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2021.02.09 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2021.02.08 목표가 225,000 투자의견 BUY 삼성증권