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- 관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 - 관련종목들 상승 우위, 운수창고업업종 +0.65% - 증권사 목표주가 203,000원, 현재주가 대비 19% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.22%로 적정수준 - 거래비중 기관 23.99%, 외국인 26.57% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 168,500원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 20일 오전 9시25분 현재 전일대비 2.11% 오른 169,500원을 기록하고 있는 CJ대한통운은 지난 1개월간 0.29% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.3%를 기록했다. 이는 운수창고업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 CJ대한통운의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률 또한 가장 낮았다는 것을 의미하기도 된다. .최근 1개월을 기준으로 CJ대한통운의 위험을 고려한 수익률은 -0.1을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 운수창고업업종의 위험대비수익률 4.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 CJ대한통운이 속해 있는 운수창고업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
아시아나항공	1위	5.6%	2위	21.4%	3위	3.8
대한항공	2위	4.8%	3위	13.6%	4위	2.8
HMM	3위	4.6%	1위	62.3%	1위	13.5
팬오션	4위	2.6%	4위	10.5%	2위	4.0
CJ대한통운	5위	2.3%	5위	-0.3%	5위	-0.1
코스피	-	1.0%	-	8.3%	-	8.3
운수창고업	-	2.4%	-	9.8%	-	4.0

관련종목들 상승 우위, 운수창고업업종 +0.65%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 운수창고업업종은 0.65% 상승중이다.

대한항공	23,850원 ▲650(+2.80%)	아시아나항공	5,030원 ▲120(+2.44%)
HMM	12,400원 ▼150(-1.20%)	팬오션	4,055원 ▲5(+0.12%)

증권사 목표주가 203,000원, 현재주가 대비 19% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 CJ대한통운의 평균 목표주가는 203,000원이다. 현재 주가는 169,500원으로 33,500원(19%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 한화투자증권의 김유혁 에널리스트가 " N DR 후기 기대되는 2021 년, 코로나19 대응단계 상향과 추석물량이 동시에 집중되며 간선차량 및 도급인 력 비용이 증가했기 때문. 현재는 정상화되었으며 회사는 장기계약방식의 도급인력을 확대하고 점진적인 간선차량 내재화를 통해 비정상적인 물량집중 리스크를 완화할 계획. 향후 유사한 상황의 재발 가능성은 낮다고 판단. …" (이)라며 투자의견 Buy에 목표주가: 210,000원을 제시했고, 대신증권의 양지환,이지수 에널리스트가 " 수익성 하락 우려 과도, 예상을 소폭 하회한 이유는 1)CL사업부문에서 자항선 2척 매각(6월말)에 따 른 매출 63억원, 영업이익 15억원 감소 2)택배부문에서 추석 성수기 물량 증 가에 따른 도급 및 간선비용 일시적 증가 등 때문…" (이)라며 투자의견 Buy에 목표주가: 210,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.49%로 업종평균 수준.PER은 71.4로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.1임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 CJ대한통운은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	CJ대한통운	팬오션	아시아나항공	HMM	대한항공
ROE	1.5	6.3	-	-248.0	9.0
PER	71.4	16.6	-	-	7.9
PBR	1.1	1.1	-	4.5	0.7
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.22%로 적정수준 최근 한달간 CJ대한통운의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.22%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.57%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 23.99%, 외국인 26.57% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 48.33%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 26.57%를 보였으며 기관은 23.99%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 58.01%로 가장 높았고, 기관이 21.22%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 19.65%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 하락국면에 있으나 단기적으로는 추세전환 시도가 나오고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 168,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 168,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 168,500원대는 전체 거래의 15.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 165,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 168,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 168,500원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

11월6일 :씨제이대한통운(주) 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)