씽크풀

BNK투자증권에서 30일 SK이노베이션(096770)에 대해 "현 주가는 정유 가치만 반영된 락바텀 수준"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 200,000원을 내놓았다.

BNK투자증권 김현태 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 BNK투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨다운 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다.

◆ Report briefing

BNK투자증권에서 SK이노베이션(096770)에 대해 "배터리 부진했으나 나머지 사업부 호조로 1Q 컨센 상회. 2Q 정유OP 둔화 예상되나, 전사OP 5천억 대로 높게 유지될 전망. 투자의견 매수, 목표주가 20만원 유지. 현 주가는 정유사업 가치만 반영된 수준으로, 배터리 실적에 대한 우려가 충분히 반영돼 있음. 여전히 불확실성이 많긴 하지만 배터리 손익은 1Q 저점으로 계단식 개선이 예상되고, 주가도 이를 반영해 점차 회복될 전망."라고 분석했다.

또한 BNK투자증권에서 "2Q 연결OP는 5,476억원으로 전망. 정제마진 하락에 따른 정유OP 감소가 예상되나, 배터리, 석화, E&P 부문에서 qoq 증익하면서 전사OP는 높게 유지될 전망. 3월 이후 비수기+역내 수급 악화로 등경유 마진이 빠르게 하락. 5~6월에는 역내 정기보수, 성수기 수요 증가가 맞물려 마진 개선이 예상되나, 1Q보다는 낮은 수준이 될 전망. 이에 따라 2Q 정유OP는 3,429억원으로 qoq -2,500억원 가량 감소 예상. 반면 배터리 부문은 고객사의 재고조정 마무리, 신차 출시에 따른 수요 증가로 출하량과 매출이 빠르게 증가하면서 적자 규모가 축소될 전망(AMPC 1,400억원 예상)."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

BNK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년5월 270,000원까지 높아졌다가 2024년1월 200,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 200,000원으로 제시되고 있다.

오늘 BNK투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 200,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 23.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 240,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 116,000원을 제시한 바 있다.

[BNK투자증권 투자의견 추이]

- 2024.04.30 목표가 200,000 투자의견 BUY

- 2024.01.15 목표가 200,000 투자의견 BUY

- 2023.05.10 목표가 270,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.04.30 목표가 200,000 투자의견 BUY BNK투자증권

- 2024.04.30 목표가 180,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2024.04.30 목표가 160,000 투자의견 BUY SK증권

- 2024.04.30 목표가 128,000 투자의견 MARKETPERFORM 현대차증권