씽크풀

현대차증권에서 30일 SK이노베이션(096770)에 대해 "하반기 배터리 사업 개선이 중요"라며 투자의견을 'MARKETPERFORM'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 128,000원을 내놓았다.

현대차증권 강동진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'MARKETPERFORM'의견은 현대차증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 SK이노베이션(096770)에 대해 "1Q24 실적은 컨센서스를 상회. 정유/화학/E&P는 예상을 상회했으나, 배터리는 부진. 정유업은 예상보다 부진하나, E&P 및 윤활기유 강세가 전반적인 이익 체력을 높이고 있음. 배터리 사업은 하반기 조지아 2공장 현대차 물량으로 전환. 적어도 4Q24부터는 회복 기대. 수익성 전망치 하향 및 순차입금 전망 상향으로 목표주가 128,000원으로 하향. 향후 배터리 사업 수익성 안정화 및 차입금 증가 추세 안정화가 주가 반등에 중요한 모멘텀이 될 것."라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "1Q24 실적은 매출액 18.9조원(-3.5% qoq, -1.5% yoy), 영업이익 6,247억원(+760.3 qoq, +66.6% yoy) 기록하여 시장 컨센서스 상회. 배터리 사업은 예상보다 적자규모가 컸으나, 화학/윤활기유/E&P 사업 실적 예상보다 긍정적. 윤활기유 사업은 Spread 축소에도 물량 효과가 이를 상쇄하며 분기 2,000억원 이상의 영업이익 지속. 드라이빙 시즌 수요 강세로 높은 수준의 수익성 유지 가능할 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2023년5월 225,000원까지 높아졌다가 2024년2월 137,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 128,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 현대차증권에서 발표된 'MARKETPERFORM'의견 및 목표주가 128,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 20%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 240,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 116,000원을 제시한 바 있다.

[현대차증권 투자의견 추이]

- 2024.04.30 목표가 128,000 투자의견 MARKETPERFORM

- 2024.02.20 목표가 148,000 투자의견 MARKETPERFORM

- 2024.02.07 목표가 137,000 투자의견 MARKETPERFORM

- 2023.10.17 목표가 170,000 투자의견 MARKETPERFORM

- 2023.06.27 목표가 193,000 투자의견 MARKETPERFORM

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.04.30 목표가 128,000 투자의견 MARKETPERFORM 현대차증권

- 2024.04.30 목표가 130,000 투자의견 BUY DB금융투자

- 2024.04.29 목표가 160,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2024.04.30 목표가 200,000 투자의견 BUY 유진투자증권