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하이투자증권에서 29일 SK이노베이션(096770)에 대해 "오롯이 전통 에너지 덕분에 이룬 호실적"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 160,000원을 내놓았다.

하이투자증권 전유진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 하이투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

하이투자증권에서 SK이노베이션(096770)에 대해 "목표주가 16만원 하향, 투자의견 매수 유지. 예상보다 수익성 개선이 더딘 SK-On 24년 실적 추정을 변경함에 따른 것. 1Q24 Review: 영업이익 6,247억원(컨센서스 3,968억원 대비 +57.4%). SK-On 수익성 악화에도, 전통에너지 호조 감안하면 저평가 구간. 현 주가는 SK-On 실적 부진과 재무구조 악화 우려를 반영하며 역사적 하단에 근접했고, 전통 에너지 호조를 감안하면 정유부문의 국내 경쟁사 대비 저평가 구간임은 분명. 하반기 무게 중심을 놓고 긴 호흡으로의 매수 전략을 유지."라고 분석했다.

또한 하이투자증권에서 "1분기 영업이익은 6,247억원(+760%QoQ)으로 컨센서스 3,968억원 대비 +57.4% 상회하는 호실적. SK-On 영업적자 규모가 예상보다 훨씬 더 컸음에도 불구하고, 유가 강세로 정유/윤활유/E&P 등 전통 에너지 부문이 호실적을 달성한 영향. 정유 부문은 유가 및 정제마진 강세 영향으로 5,911억원의 QoQ 흑자전환. 화학 부문은 NCC 정기보수 종료로 인한 물량 증가, 벤젠 스프레드 개선 등에 기인해 전 분기 BEP 그쳤던 영업이익은 1,245억원으로 큰 폭 증가했고, 윤활유는 기유 마진 축소에도 판매량이 늘며 전 분기와 유사한 2,204억원 기록."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하이투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년6월 250,000원까지 높아졌다가 2024년4월 160,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 160,000원으로 제시되고 있다.

오늘 하이투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 160,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 240,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 116,000원을 제시한 바 있다.

[하이투자증권 투자의견 추이]

- 2024.04.29 목표가 160,000 투자의견 BUY(유지)

- 2024.02.07 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.11.06 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.07.31 목표가 250,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.04.29 목표가 160,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2024.04.30 목표가 200,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2024.04.30 목표가 140,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2024.04.30 목표가 160,000 투자의견 BUY 삼성증권